>> 方正證券-奧瑞金（002701）三季度業(yè)績企穩(wěn)回升，體育產(chǎn)業(yè)布局漸次落地-161026
| 上傳日期： |
2016/11/4 |
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強烈推薦 |
作者： |
韓旭 |
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完成法國歐塞爾足球俱樂部59.95%股權(quán)收購
公司體育產(chǎn)業(yè)布局漸次落地，目前已完成法國歐塞爾足球俱樂部59.95%股權(quán)收購。傳統(tǒng)金屬包裝主業(yè)客戶與體育產(chǎn)業(yè)聯(lián)系緊密，通過戰(zhàn)略投資動吧體育、與波士頓棕熊隊冰球合作項目并開展冰雪產(chǎn)業(yè)投資及完成法國歐塞爾足球收購，有望建立能夠為客戶提供產(chǎn)品推廣的平臺，實現(xiàn)包裝和體育協(xié)同發(fā)展。
兩片罐產(chǎn)能不斷釋放，加速國內(nèi)外產(chǎn)能投放
公司董事會通過決議，決定在湖北咸寧實施新型包裝生產(chǎn)線項目，項目總投資不超過4.9 億元，規(guī)劃產(chǎn)能2.5 億罐。此前與古巴冶金工業(yè)集團簽訂合作框架協(xié)議，雙方建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，共同在古巴開展鋁罐的生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)。
盈利預(yù)測與估值：
預(yù)計公司2016-2018 年分別實現(xiàn)營業(yè)收入77.58 億元、91.79 億元、107.47 億元，實現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤12.03 億元、14.42 億元、16.59 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.51 元、0.61元、0.70 元，對應(yīng)PE 分別為19.07 倍、15.91 倍、13.83 倍。
維持公司“強烈推薦”評級。
風險提示：功能飲料行業(yè)競爭加劇影響大客戶紅牛銷量。
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