久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

市場(chǎng)擔(dān)憂的點(diǎn)集中在：（1）直播業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管的影響，（2）毛利率下滑的趨勢(shì)。
    值得指出的是，直播是后4G 時(shí)代非常重要的視頻交互工具，行業(yè)發(fā)展空間巨大，因此，CDN 廠商和云計(jì)算平臺(tái)對(duì)直播的重視程度日益加劇，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈。公司不斷加大研發(fā)力度：構(gòu)建云廠商專屬直播平臺(tái)，推出面向企業(yè)的一站式流媒體解決方案“網(wǎng)宿Cloud Video”，打造云點(diǎn)播+云直播一體化方案，幫助企業(yè)快速部署穩(wěn)定、高效的視頻場(chǎng)景。
    直播業(yè)務(wù)加強(qiáng)監(jiān)管對(duì)行業(yè)整體的健康發(fā)展是重要保障，對(duì)網(wǎng)宿這類提供基礎(chǔ)服務(wù)的公司影響較小，同時(shí)，公司也在建立健全快速的市場(chǎng)政策分析與監(jiān)測(cè)機(jī)制，嚴(yán)格依照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)經(jīng)營(yíng)，規(guī)避可能造成的風(fēng)險(xiǎn)。
    公司的規(guī)模化優(yōu)勢(shì)相當(dāng)顯著，直播業(yè)務(wù)的爆發(fā)帶來(lái)二季度的迅猛增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)加劇對(duì)公司毛利產(chǎn)生一定影響也屬正?，F(xiàn)象，短期內(nèi)毛利率的下降換取市場(chǎng)份額的增加是對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的強(qiáng)力保障。ToB 市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)不可能長(zhǎng)時(shí)間保持免費(fèi)虧錢的狀態(tài)，必將回歸相對(duì)健康的格局。
    公司作為CDN 龍頭標(biāo)的，業(yè)績(jī)持續(xù)保持高速增長(zhǎng)。社區(qū)云、云安全、國(guó)際化全面推進(jìn)中。2016 年是社云項(xiàng)目建設(shè)的第一年，重點(diǎn)工作是平臺(tái)搭建，“社區(qū)云”項(xiàng)目已累計(jì)投入募集資金24,595.47萬(wàn)元?！霸瓢踩表?xiàng)累計(jì)投入募集資金6,960.50 萬(wàn)元。愛爾蘭、印度子設(shè)立完成，印尼、墨爾本首批節(jié)點(diǎn)陸續(xù)上線。隨著公司海外子公司的陸續(xù)成立，及全球加速節(jié)點(diǎn)建設(shè)的不斷拓展，公司國(guó)際化戰(zhàn)略正在逐步推進(jìn)。截止 報(bào)告期末，公司“海外CDN”項(xiàng)目累計(jì)投入募集資金21,667.96 萬(wàn)元。
    我們預(yù)測(cè)公司16-17 年凈利潤(rùn)14 億、21 億元，PE 為36X、24X。
    短期回調(diào)顯著，考慮流量爆發(fā)對(duì)整個(gè)行業(yè)的巨大拉動(dòng)，以及公司規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)、客戶資源優(yōu)勢(shì)，建議積極關(guān)注低估值白馬龍頭！