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董事長(zhǎng)傅光明親自接見(jiàn)，分享他對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)的理解。 
    主要觀點(diǎn)
    1. 禽鏈高景氣有望于17 年驅(qū)動(dòng)下游產(chǎn)品大幅提價(jià)，供需結(jié)構(gòu)已發(fā)生變化公司判斷禽鏈從祖代因素向下游的價(jià)格傳導(dǎo)，有望到明年到達(dá)毛雞環(huán)節(jié)。
    國(guó)內(nèi)白羽肉雞協(xié)會(huì)不建議養(yǎng)殖戶換羽，是對(duì)飼料和人力的浪費(fèi)，；進(jìn)口端供給，美國(guó)由于“雙反”不進(jìn)口，前期巴西進(jìn)口停掉了8 個(gè)號(hào)，最近停掉5 個(gè)，將極大限制進(jìn)口量；另外，百勝中國(guó)提出門(mén)店數(shù)從7000 家門(mén)店提高到2 萬(wàn)家門(mén)店，之后的店鋪會(huì)比較小，現(xiàn)在用22 萬(wàn)噸雞肉，預(yù)計(jì)未來(lái)要做到45-50 萬(wàn)噸，而麥當(dāng)勞也從2000 家增長(zhǎng)到3500 家，所以國(guó)內(nèi)需求在增大，進(jìn)口減少，產(chǎn)出在減少，供需矛盾就出來(lái)了問(wèn)題。。
    2. 公司17 年業(yè)績(jī)有望爆發(fā)，18 年再增量1.5 億羽，鮮美味穩(wěn)步推進(jìn)公司從上市初出欄1800 萬(wàn)羽到明年5 億羽，明年計(jì)劃進(jìn)5.6 億雞苗，飼養(yǎng)5 億肉雞，屠宰4.6 億雞，出售6000 萬(wàn)雞苗，明年公司業(yè)績(jī)爆發(fā)的確定性較好。18 年浦城項(xiàng)目再加1.5 個(gè)億羽，產(chǎn)量達(dá)6.5 億羽。目前供應(yīng)優(yōu)質(zhì)客戶的價(jià)格：雙匯胸肉最少在11000 萬(wàn)/噸以上，麥當(dāng)勞胸肉13950 元/噸，肯德基13500 元/噸，目前某大客戶在臨近年底有提價(jià)保量的意愿。
    直銷(xiāo)市場(chǎng)這一塊，1-9 月鮮美味賺了300 萬(wàn)，明年賣(mài)2 萬(wàn)5-3 萬(wàn)噸冰鮮增厚利潤(rùn)，銷(xiāo)售徹底改進(jìn)：第一、網(wǎng)上網(wǎng)下銷(xiāo)售，準(zhǔn)備布局一線城市；第二、冷鏈配合銷(xiāo)售；第三、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、個(gè)性化銷(xiāo)售，利潤(rùn)高，召集了50 個(gè)多中國(guó)式的大型小快餐如沙縣小吃來(lái)光澤開(kāi)會(huì)，洽談進(jìn)入采購(gòu)體系。
    3.投資建議：
    我們維持2016-2017 年國(guó)內(nèi)肉雞產(chǎn)業(yè)鏈景氣度向好的判斷，圣農(nóng)發(fā)展作為肉雞一體化經(jīng)營(yíng)龍頭企業(yè)將充分受益，其積極探索的“鮮美味”終端門(mén)店項(xiàng)目17、18 年逐漸貢獻(xiàn)利潤(rùn)，預(yù)計(jì)2016-2017 年銷(xiāo)售4.3 億羽、5 億羽，公司2017 年EPS1.53 元，對(duì)應(yīng)PE17.47 倍，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
    4.風(fēng)險(xiǎn)提示：
    畜禽產(chǎn)業(yè)疫情、食品安全風(fēng)險(xiǎn)；復(fù)關(guān)引種量未達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。