>> 華創(chuàng)證券-南洋科技（002389）復牌深度，天疆近，虹致遠-161125
| 上傳日期： |
2016/11/27 |
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| 1685KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
鄭震湘，曹令 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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標的公司股東航天氣動院攻克多項技術難點，具備自主研制開發(fā)多種類特種飛行器系統的能力和批產交付能力，近年來王牌產品彩虹系列無人機揚威海外，訂單爆發(fā)式增長！2.彩虹無人機開啟無人戰(zhàn)場新篇章，未來將迎千億空間
軍用無人機集探測、識別、跟蹤、打擊與一體，已成為未來信息化條件下無人作戰(zhàn)重點發(fā)展方向！從近年來多次報道來看，軍用無人機已經多次用于實戰(zhàn)執(zhí)行精確打擊、斬首行動且成功率極高！標的公司產品彩虹無人機揚威伊拉克，憑借高性能低價格廣受海外客戶青睞，未來享受千億市場空間！
3.投資建議：
公司主業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，此次整合引入彩虹系列無人機新的盈利增長點，未來成長性突出！預計2017 年凈利潤4.6 億（主營業(yè)務2 億）、2018 年凈利潤7億（主營業(yè)務4 億），給予買入-A 評級，目標市值300 億！
4.風險提示：
資產重組進度不達預期、行業(yè)下游需求不達預期。
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