>> 東興證券-當(dāng)代明誠（600136）深度切入國際化球員產(chǎn)業(yè)鏈，率先升級“足球經(jīng)紀第一股”-161125
| 上傳日期： |
2016/11/28 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
楊若木，劉巍放 |
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體育板塊：看好公司率先升級足球球員經(jīng)紀業(yè)務(wù)，切入國際化球員產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過多年發(fā)展國際化的球員產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成：歐洲頂級聯(lián)賽成為全世界球員成熟和變現(xiàn)的舞臺，而亞非拉美的潛力球員則成為最上游的價值洼地和IP 資源；
借鑒成熟模式，公司全方位布局青訓(xùn)、球探、球員地經(jīng)紀公司、高水平聯(lián)賽俱樂部和球員商業(yè)開發(fā)等生產(chǎn)環(huán)節(jié)，打通上下游
結(jié)合資源稟賦和運作能力，看好公司有望充分立足自身優(yōu)勢整合國內(nèi)國外成熟團隊，有效保障發(fā)掘、培育和開發(fā)的執(zhí)行效率；
影視板塊：制作水準、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品線并舉，有望實現(xiàn)穩(wěn)定快速增長瞄準電視劇精品化趨勢，憑借上市平臺的融資能力進一步發(fā)揮強視傳媒的制作優(yōu)勢，同時提高生產(chǎn)能力、擴大作品產(chǎn)量。
緊追網(wǎng)絡(luò)劇和電影發(fā)展大潮，通過與新媒體和院線的合作等加速布局，拓寬產(chǎn)品線
公司盈利預(yù)測及投資評級：我們預(yù)計公司2016 年-2018 年營業(yè)收入分別為9.05 億元、11.4 億元、13.13 億元，同比增長109%、25%、15%；歸屬于上市公司股東凈利潤分別為2.02 億元、2.43 億元、2.86 億元，同比增長278%、20%、18%；對應(yīng)PE 分別為49.2、40.9、34.9；給予公司目標(biāo)價25 元，給予公司“強烈推薦”評級。
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