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    船載/艦載設(shè)備產(chǎn)品部分保守估計(jì)年復(fù)合增速達(dá)15%，主要受益于軍警船建設(shè)加速，INS（綜合導(dǎo)航系統(tǒng)）等產(chǎn)品附加值較高。
    岸基觀測(cè)領(lǐng)域，預(yù)計(jì)市場(chǎng)空間達(dá)50 億元，公司智能雷達(dá)監(jiān)控系統(tǒng)拓展已顯露成效，三沙、浙江省及舟山市等項(xiàng)目先后落地。
    海底監(jiān)測(cè)網(wǎng)項(xiàng)目中，接駁盒及各類(lèi)傳感器等均為國(guó)內(nèi)緊缺技術(shù)產(chǎn)品，海蘭信具備相應(yīng)技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)快速?lài)?guó)產(chǎn)化。東海、南海大型海底觀測(cè)網(wǎng)預(yù)計(jì)投入10 億元以上，海蘭信相關(guān)訂單有望2017 年落地。
    公司在海洋海事領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭，其核心競(jìng)爭(zhēng)力有三點(diǎn)：準(zhǔn)確把握船舶信息化行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，戰(zhàn)略極具前瞻性；產(chǎn)品規(guī)劃路線(xiàn)清晰，公司執(zhí)行力極強(qiáng)；
    產(chǎn)品周期短，創(chuàng)新將成為公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重要推動(dòng)力。
    海蘭信已處于海洋大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)的核心卡位，公司未來(lái)核心能力仍在于海洋大數(shù)據(jù)使用能力。前期已有VMS+成功經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)公司可能會(huì)并購(gòu)大數(shù)據(jù)處理應(yīng)用公司，開(kāi)發(fā)海洋大數(shù)據(jù)核心應(yīng)用產(chǎn)品。
    公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)。預(yù)測(cè)公司2016-2018 年?duì)I業(yè)收入分別為9.7 億元、13.7 億元、18.9 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1.0 億元、1.5 億元、2.6億元，增速達(dá)176%、53%、70%；每股收益0.41 元、0.62 元、1.05 元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)P/E 分別為95 倍、62 倍、37 倍。采用P/E 估值法，得到可比公司2016 年平均P/E 為105 倍，目標(biāo)價(jià)42.6 元。首次覆蓋，給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：航運(yùn)船舶市場(chǎng)復(fù)蘇不及預(yù)期；國(guó)防項(xiàng)目進(jìn)展緩慢；海洋信息化項(xiàng)目不及預(yù)期。