>> 廣發(fā)證券-浙江鼎力(603338)專題研究六-新品亮相寶馬展,開啟智能新時代-161216
| 上傳日期： |
2016/12/16 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
羅立波，劉芷君 |
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這八款新品徹底顛覆以往歐美傳統(tǒng)高空作業(yè)平臺的研發(fā)設(shè)計理念，以多項受保護(hù)的專利技術(shù)，開創(chuàng)智能高空作業(yè)平臺新時代。
扭轉(zhuǎn)乾坤，或?qū)⒅匦聞澐脂F(xiàn)有市場
目前國內(nèi)自主研發(fā)產(chǎn)品主要集中在剪叉式高空作業(yè)平臺上，而臂式市場由于國內(nèi)外產(chǎn)品品質(zhì)的巨大差異，一直被國外品牌占據(jù)。而此次浙江鼎力推出的由鼎力歐洲研發(fā)中心設(shè)計制造的八款新品一舉彌補了國內(nèi)臂式高空作業(yè)平臺市場的短缺，將以完美匹敵國際知名品牌的品質(zhì)搶占高端市場。
作為唯一能夠在臂式高空作業(yè)平臺產(chǎn)品項目上達(dá)到國際頂尖水平的國內(nèi)公司，鼎力利用其高品質(zhì)、低價格以及地域等優(yōu)勢或?qū)⒋蚱片F(xiàn)存的市場壟斷狀況，國內(nèi)臂式高空作業(yè)平臺市場格局將被重新劃分。
投資建議
公司在高空作業(yè)平臺市場先發(fā)優(yōu)勢明顯，將受益行業(yè)成長疊加產(chǎn)品突破。一方面，行業(yè)仍處起步階段，公司未來將坐享國內(nèi)高空作業(yè)設(shè)備滲透率翻倍提升；另一方面，公司借助新品完成臂式產(chǎn)品突破，為未來兩年保持高速增長提供強勁動力。我們預(yù)測公司 2016-2018 年EPS 分別為 1.07、1.46 和 1.96 元。結(jié)合業(yè)績和估值情況，繼續(xù)給予“買入”的投資評級。
風(fēng)險提示：國內(nèi)高空作業(yè)平臺租賃業(yè)發(fā)展低于預(yù)期；海外經(jīng)濟(jì)萎靡需求持續(xù)放緩；工程機械廠商進(jìn)入加劇行業(yè)競爭程度。
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