>> 浙商證券-曠達科技（002516）擬借投資涉足汽車微電機業(yè)務(wù)-161226
| 上傳日期： |
2016/12/27 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
鄭丹丹 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本次投資金額初步預(yù)計不超過4 億元，分四期支付。
投資要點
借本次投資涉足汽車微電機業(yè)務(wù)，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃
公司目前主要業(yè)績貢獻來自汽車面料飾件產(chǎn)銷與光伏電站運營業(yè)務(wù)；本次投資完成后，公司將涉足汽車微電機業(yè)務(wù)領(lǐng)域。據(jù)公告，被投資方從事汽車電機研產(chǎn)銷12 年以上，其95%以上的產(chǎn)品銷往歐洲各大汽車部件總成廠，間接為豐田、寶馬、本田、尼桑、通用、奧迪、奔馳、福特等眾多國際知名汽車制造商提供產(chǎn)品。我們認為，本次投資完成后，公司將順利切入汽車微電機領(lǐng)域，并借助在汽車面料飾件業(yè)務(wù)上累積的國內(nèi)整車廠客戶資源，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，利好電機電控等新能源汽車核心零部件新業(yè)務(wù)的拓展，累積在新能源汽車領(lǐng)域的競爭力。
注銷三個電站項目公司，維護股東利益
公司曾于11 月29 日公告，決定注銷位于新疆的三個光伏電站前期項目公司，旨在調(diào)整光伏業(yè)務(wù)板塊，優(yōu)化資金用途。我們認為，處理部分盈利前景不明的前期電站項目，有助維護全體股東的利益。
維持“買入”評級
我們預(yù)計，公司于2016-2018 年將實現(xiàn)當(dāng)前股本下EPS 0.21 元、0.25 元、0.30 元，對應(yīng)30.7、25.7、21.7 倍P/E。
風(fēng)險提示
投資事項進展存在一定不確定性；主業(yè)經(jīng)營或不達預(yù)期；公司于新能源汽車領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展，一定程度上存在試錯風(fēng)險。
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