>> 招商證券-同花順（300033）開拓新方向，鎖定新生代-170207
| 上傳日期： |
2017/2/8 |
大小： |
1053KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
劉澤晶，周楷寧 |
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繼續(xù)強烈推薦。
事件：公司開始大力推進針對高校教育培訓(xùn)領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)大金融綜合實訓(xùn)平臺。
開辟市場新方向，與已有“人+財富知識”生態(tài)圈協(xié)同顯著：公司的互聯(lián)網(wǎng)大金融綜合實訓(xùn)平臺是以銀行、證券、期貨、基金等實體金融中介為支撐，模擬仿真投融資行為的綜合實訓(xùn)平臺，主要針對高校金融教育實現(xiàn)“理論+實踐+就業(yè)”的一體化解決方案。與此同時，通過實訓(xùn)數(shù)據(jù)，評估學(xué)生的專業(yè)素養(yǎng)，進而實現(xiàn)對接同花順合作伙伴的崗位需求，為學(xué)生提供實習(xí)和就業(yè)機會。我們認為這是公司在金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)的新市場方向的一次嘗試和拓展，并且通過公司一直致力打造的“人+財富知識”生態(tài)圈，已經(jīng)積累了大量的相關(guān)資源，對于公司拓展高校的培訓(xùn)市場有良好的協(xié)同效應(yīng)，新市場未來有望為公司業(yè)績提供新動力。
培養(yǎng)學(xué)生用戶，提前鎖定市場份額：互聯(lián)網(wǎng)大金融綜合實訓(xùn)平臺目前在實習(xí)和就業(yè)方面的合作伙伴有100 余家券商、100 余家基金、以及3000 多家私募，除了在專業(yè)培訓(xùn)方面，實習(xí)和就業(yè)引導(dǎo)對于學(xué)生用戶的吸引力無疑十分巨大，為公司前期拓展學(xué)生市場提供了良好基礎(chǔ)。與此同時，由于實訓(xùn)平臺對接了學(xué)生從理論學(xué)習(xí)到模擬實操，再到實習(xí)和就業(yè)的完整過程，將陪伴這些學(xué)生用戶從教室一直走到職場，在這一長期過程中培養(yǎng)起來的使用習(xí)慣將為公司的產(chǎn)品提供大量忠誠用戶。這也符合公司從流量平臺型向技術(shù)平臺型轉(zhuǎn)化的大方向。放眼長遠，學(xué)生用戶的培養(yǎng)將幫助公司提前鎖定并進一步擴大未來的市場份額。
維持“強烈推薦-A”評級：我們看好公司未來3-5 年的成長路徑，新業(yè)務(wù)看點十足且極具爆發(fā)力，新市場的培養(yǎng)有助于公司進一步擴大份額。維持公司2016-17 年業(yè)績預(yù)測為13.8/17.5 億元，維持“強烈推薦-A”投資評級。
風(fēng)險提示：1、市場長期熊市。2、政策對創(chuàng)新不支持。
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