>> 華創(chuàng)證券-正業(yè)科技（300410）業(yè)績快報點評：內(nèi)生外延協(xié)同發(fā)展，公司業(yè)績快速增長-170301
| 上傳日期： |
2017/3/1 |
大?。?/td>
| 863KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李佳，魯佩 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
此外公司在管理模式、客戶信用制度、管理效率、內(nèi)部審計等方面進行了全面改善，增強了公司的抗風(fēng)險能力，有效控制了公司運營成本，整體盈利水平得到提高。
2.智能制造仍是大方向，在下游滲透率逐漸增加
一方面中國制造業(yè)正在向高端轉(zhuǎn)型，終端產(chǎn)品的質(zhì)量要求也越來越高，很多工位人工已經(jīng)滿足不了加工要求；另一方面國內(nèi)人工成本的上升和招工困難的形勢日益嚴(yán)峻，機器替人是長期發(fā)展趨勢。
隨著自動化和高端設(shè)備技術(shù)的成熟，以及應(yīng)用經(jīng)驗的豐富，自動化生產(chǎn)線的優(yōu)勢越來越顯著，可以帶來更高的生產(chǎn)效率和質(zhì)量保障同時成本在降低，很多下游領(lǐng)域都在進行機器替人的改造，未來需求廣闊。
3.內(nèi)生外延協(xié)同發(fā)展，打造自動化設(shè)備系統(tǒng)方案解決商
母公司通過不斷的研發(fā)投入，在檢測設(shè)備方面建立起了行業(yè)競爭優(yōu)勢，增強了公司核心競爭能力。
同時公司通過并購集銀科技、炫碩光電、鵬煜威，產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)橫向整合，拓展了面板、LED等下游應(yīng)用領(lǐng)域，進一步完善了產(chǎn)業(yè)布局，加強了自動化產(chǎn)線方案解決能力。
公司目標(biāo)是將自身打造為優(yōu)秀的自動化裝備系統(tǒng)方案解決商，對于目前缺失的能力領(lǐng)域未來仍存在較強的并購預(yù)期。
4.盈利預(yù)測：
預(yù)計公司2016-18年實現(xiàn)歸母凈利潤0.71億、2.58億、3.98億，對應(yīng)EPS為0.37元、1.35元、2.08元，對應(yīng)PE為135X、37X、24X，維持推薦評級。
5.風(fēng)險提示：新業(yè)務(wù)整合低于預(yù)期。
|
|
