>> 華創(chuàng)證券-慈星股份（300307）深度研究之一：電腦橫機訂單超預(yù)期增長-170321
| 上傳日期： |
2017/3/21 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
李佳，魯佩 |
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電腦橫機訂單排滿，排產(chǎn)到4月底，上游零配件供應(yīng)短缺成為影響產(chǎn)能的主要因素。
2.飛織鞋流行趨勢確立，消費升級的大背景下，越來越多二線運動鞋品牌開始推廣全針織鞋面，帶動公司鞋面機爆發(fā)式增長
針織鞋面的飛織鞋引領(lǐng)潮流，公司鞋面機爆發(fā)性增長。阿迪耐克2012年推出飛織鞋，去年大范圍流行，很多二線品牌也開始采用針織鞋面，帶動公司鞋面機爆發(fā)性增長。
3.機器人自動化業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利
公司控股機器人自動化公司東莞中天與蘇州鼎納目前運行順利，訂單飽滿，預(yù)計今年貢獻(xiàn)2000萬上下業(yè)績。
預(yù)計去年收購的互聯(lián)網(wǎng)公司多以樂與優(yōu)投科技完成承諾業(yè)績，今年貢獻(xiàn)1.05億利潤。
4.投資建議：
預(yù)計公司16-18年實現(xiàn)凈利潤1.3億、3.3億、4.27億，對應(yīng)EPS0.16、0.41、0.53，對應(yīng)PE72X、28X、22X，給予強烈推薦評級。
5.風(fēng)險提示：
訂單持續(xù)性不達(dá)預(yù)期。
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