>> 廣發(fā)證券-曲美家居（603818）業(yè)績增長符合預期，”新曲美”落地成效顯著-170328
| 上傳日期： |
2017/3/28 |
大小： |
687KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
趙中平，申燁 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
股利政策方面，公司擬10 派0.77 元。
“新曲美”戰(zhàn)略落地實現(xiàn)公司運營信息化、產(chǎn)品設計個性化
公司持續(xù)推進“新曲美”戰(zhàn)略落地升級，從新產(chǎn)品、新模式、新價值三個維度持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品與服務，進一步提升家居空間解決方案的綜合能力，OAO 模式全面導入終端店，覆蓋率達90%以上，實現(xiàn)IPAD 端、一體機和PC 端數(shù)據(jù)共享、多屏聯(lián)動，提高門店訂單轉化效率。產(chǎn)品設計以客戶為導向，提供全品類定制化的產(chǎn)品和空間解決方案，滿足消費者需求。
推出“你+生活館”提供專屬定制化服務
圍繞以客戶為核心的個性化生活方式，融合對生活美學和生活方式的理解，公司推出“你+生活館”商業(yè)模式，在現(xiàn)有“8 大生活館”豐富的產(chǎn)品基礎上，通過最優(yōu)搭配組合，打造適合高、中、低不同檔次和風格的生活空間，公司將獨立店升級為生活館，計劃2017 年新增簽約100 家。
看好OAO 帶動客單價提升，設計為核心客戶粘性高，維持買入評級預計公司2017-2019 年分別實現(xiàn)營收21.06、26.49、32.93 億元，歸母凈利潤為2.42、3.14、3.99 億元，當前市值對應2017 年凈利潤35.33xPE。
看好公司堅定的戰(zhàn)略執(zhí)行力與盈利能力逐步提升，維持買入評級。
風險提示
房地產(chǎn)行業(yè)增速大幅放緩，全品類大定制產(chǎn)品升級低于預期。
|
|
