久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    1）養(yǎng)殖盈利提升，公司前端料等中高檔產(chǎn)品銷量明顯提升。公司2016年88.14%的收入來自飼料板塊，養(yǎng)殖持續(xù)高盈利下，規(guī)?；r(nóng)場補(bǔ)欄力度加大。公司積極開拓規(guī)?；B(yǎng)殖戶，增加豬場服務(wù)人員，帶動(dòng)公司高端料（保育料、母豬料、保育料等）快速增長，2016 年高端飼料同比增長14.07%，顯著高于飼料總體增長速度，同時(shí)前端料及中高檔產(chǎn)品比例的提升帶動(dòng)公司盈利增長。
    2）原材料成本下降，人員調(diào)整，費(fèi)用控制，盈利能力提升。2016 年公司三項(xiàng)費(fèi)用總額同比減少0.76 億元，下降2.36%。今年以來玉米價(jià)格同比下降超過20%，飼料單噸毛利提升。在養(yǎng)殖規(guī)?；厔菹拢痉e極調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)術(shù)，調(diào)整銷售人員，帶動(dòng)盈利能力提升。
    2、“農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺”加速成型。
    公司已初步建成“數(shù)據(jù)-電商-金融”三個(gè)模塊完整的智慧大北農(nóng)生態(tài)圈，以“農(nóng)信網(wǎng)”為互聯(lián)網(wǎng)總?cè)肟?，“智農(nóng)通”APP 為移動(dòng)端總?cè)肟冢瑯?gòu)成了從PC 到手機(jī)端的生態(tài)圈。將“數(shù)據(jù)-電商-金融”三大平臺整合在一起，實(shí)現(xiàn)對農(nóng)業(yè)全鏈條的平臺服務(wù)。目前，公司以豬聯(lián)網(wǎng)為核心的農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營平臺進(jìn)一步促進(jìn)公司在互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)新環(huán)境的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，快速切入養(yǎng)豬服務(wù)，建立“平臺+公司+豬場”的新發(fā)展模式，據(jù)公司官網(wǎng)，截止17 年1 月份，生豬交易量突破300 億，交易量突破1800 萬頭。同時(shí)公司公告，聯(lián)合水產(chǎn)設(shè)備公司共同收購“廈門天丞”并擬將其更名為“農(nóng)信漁聯(lián)”，是公司在“互聯(lián)網(wǎng)+生豬”領(lǐng)域順利推進(jìn)背景下，戰(zhàn)略布局“互聯(lián)網(wǎng)+水產(chǎn)”，打造“漁聯(lián)網(wǎng)”，致力于復(fù)制豬領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)，提升水產(chǎn)行業(yè)的信息化水平、縮短行業(yè)供應(yīng)鏈，加速周轉(zhuǎn)流通，引進(jìn)金融服務(wù)，提升整個(gè)行業(yè)的經(jīng)營管理水平與產(chǎn)出效率。
    3、飼料盈利增長加速期將至，業(yè)績持續(xù)高增長可期。
    長時(shí)間養(yǎng)殖高盈利時(shí)期，養(yǎng)殖戶將更重視飼料品質(zhì)，有利公司進(jìn)一步拓展新客戶，增加公司產(chǎn)品銷量。我們認(rèn)為在能繁母豬存欄低位下，養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化、客戶結(jié)構(gòu)變化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化將推動(dòng)飼料上市公司銷量加速。
    ■投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2017/18/19 實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤11.0/14.3/18.3 億，增速同比分別為24.9% 、28.3%、28.6%，對應(yīng)EPS為0.27/0.34/0.44 元.。隨著養(yǎng)殖景氣傳導(dǎo)及公司管理改善，公司業(yè)績有望持續(xù)高增長。我們維持“買入-A”投資評級，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)9 元。
    ■風(fēng)險(xiǎn)提示：銷量不達(dá)預(yù)期；智慧大北農(nóng)進(jìn)展不達(dá)預(yù)期。