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    吸收德國先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，引入國內(nèi)“為我所用”：
    通過經(jīng)營德國寶萊特，公司有望充分吸收德國在血液凈化領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合目前國內(nèi)的現(xiàn)狀，將成熟的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)運(yùn)用到國內(nèi)血透業(yè)務(wù)上，迅速提高公司在血液凈化領(lǐng)域上的制造和服務(wù)水平，利好公司大力推進(jìn)“產(chǎn)品+渠道+服務(wù)”戰(zhàn)略。
    以德國寶萊特為窗口打造民族品牌，提升公司國際化水平：成立德國寶萊特后，公司一方面能借助德國當(dāng)?shù)貙I(yè)的團(tuán)隊(duì)，學(xué)習(xí)到德國當(dāng)?shù)貙I(yè)化的管理技術(shù)，另一方面能更加及時(shí)了解到最新的海外行業(yè)動(dòng)態(tài)。我們認(rèn)為，德國寶萊特將成為公司重要的國際窗口，全面利好公司國際化水平的提高，逐步樹立寶萊特民族品牌。
    盈利預(yù)測(cè)與估值
    按照我們測(cè)算，公司 17-19 年 EPS 分別為 0.70、0.95、1.29 元，對(duì)應(yīng) 39、29、21 倍 PE，考慮到業(yè)績成長性和小市值溢價(jià)，給予公司 75 倍 PE，目標(biāo)價(jià)為 53 元，較 2017/4/21 收盤價(jià) 27.61 元/股存在 92%上漲空間，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：公司海外投資進(jìn)展低于預(yù)期；公司外延落地低于預(yù)期；國家政策變化風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。