>> 浙商證券-曠達科技（002516）年季報點評：主業(yè)經(jīng)營良好，布局新能源汽車相關業(yè)務-170502
| 上傳日期： |
2017/5/9 |
大小： |
618KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
鄭丹丹 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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公司擬每10 股派息0.20 元。
投資要點
光伏裝機容量達到410MW，未來以優(yōu)化運營為主
2016 年，公司光伏電站發(fā)電收入同比增長34.6%至4.30 億元，占營業(yè)收入的18.7%，截至2016 年底，公司并網(wǎng)投運的光伏發(fā)電項目共計12 個，裝機容量達到410MW（較截至2015 年底公告的并網(wǎng)容量增加80MW），分布在青海、云南、江蘇、新疆、內(nèi)蒙、山西、陜西等國內(nèi)光照條件較好的地區(qū)。為優(yōu)化資金使用效率，2017 年公司將繼續(xù)優(yōu)化調(diào)整光伏電站投資運營業(yè)務。
汽車用紡織品業(yè)務發(fā)展穩(wěn)健
2016 年，汽車用紡織品業(yè)務收入同比增長18.6%至15.21 億元，占總收入的66.1%，其中汽車座套業(yè)務發(fā)展迅速，收入同比增長52.1%至6.87 億元。我們預計，未來3 年汽車用紡織品業(yè)務將維持5%~15%的年收入增長，為公司貢獻穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
布局新能源汽車相關業(yè)務，著眼長期發(fā)展
公司積極布局與新能源汽車相關的核心零部件業(yè)務，2016 年底曾公告擬借對外投資涉足汽車微電機業(yè)務。我們認為，新業(yè)務布局將利好公司長期發(fā)展。
維持“買入”評級
我們預計，2017~2019 年公司將實現(xiàn)當前股本下EPS 0.23 元、0.26 元、0.29元，對應26.4 倍、23.9 倍、21.6 倍P/E。
風險提示
新業(yè)務發(fā)展存在試錯風險，成本與費用管控或不達預期。
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