久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司跑馬圈地主要針對人口密度較大、經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，如華東、華北、華南等地。主要戰(zhàn)略目標(biāo)是各縣的中心醫(yī)院，年采購規(guī)模達(dá)到800萬以上的4000家醫(yī)院。通過對醫(yī)院打包服務(wù)，提供整體解決方案，目前平臺匯集幾十個(gè)品牌，會逐步進(jìn)行篩選歸集。目前約有200家醫(yī)院客戶，其中新增醫(yī)院占四分之一，毛利率接近30%，凈利率8%左右。新增客戶毛利率10%，凈利率為零或者負(fù)數(shù)。
    預(yù)計(jì)樂觀情況下2019年達(dá)到100億，其中內(nèi)生增速25%，約40多億營收靠外延實(shí)現(xiàn)。
    強(qiáng)化管理能力，打造醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室的整體綜合服務(wù)商 
    公司作為醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室的整體綜合解決方案提供商，主要戰(zhàn)略有1、集約化供應(yīng)服務(wù)管理，包括設(shè)備配置、流程優(yōu)化、運(yùn)維解決和實(shí)驗(yàn)室成本管理等。2、細(xì)分領(lǐng)域知識密集型解決方案，如分子診斷、數(shù)字病理、輸血安全等。3、迭代增益規(guī)劃，如建立區(qū)域檢驗(yàn)、病理、精準(zhǔn)中心。區(qū)域內(nèi)檢驗(yàn)結(jié)果可以共享、互認(rèn)、可比較。4、條線網(wǎng)略組合，主要包括省級網(wǎng)略、地區(qū)網(wǎng)略、專業(yè)網(wǎng)略等。
    收購瑞萊生物豐富產(chǎn)品線，提升產(chǎn)品質(zhì)量和毛利率 
    瑞萊生物是國內(nèi)領(lǐng)先的POCT制造商，建立了膠體金免疫層析法和免疫熒光法兩大技術(shù)平臺，已上市檢測項(xiàng)目主要有心臟標(biāo)志物、腎臟、炎癥等。云峰基金入主后，內(nèi)部管理、市場意識和成本控制得到提升。
    瑞萊生物目前營業(yè)收入1.38億，凈資產(chǎn)8000萬左右。體量和明德生物差不多，比基蛋生物小。公司研發(fā)從海外搬回國內(nèi)后，產(chǎn)品注冊證增幅較大，但仍有較大的提升空間。通過儀器國產(chǎn)化降低成本，渠道比較偏中西部。通過對瑞萊生物的并購，有益于全面覆蓋POCT產(chǎn)品體系，構(gòu)建潤達(dá)醫(yī)療自主POCT產(chǎn)品的完整解決方案，豐富上市公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，有利于提升產(chǎn)品質(zhì)量和公司毛利。
    盈利預(yù)測與投資建議 
    預(yù)計(jì)公司2017～2019年EPS分別為0.47元、0.64元、0.86元，對應(yīng)PE分別為69.2倍、50.7倍、37.4倍。維持公司“增持”評級。