>> 方正證券-昊志機電（300503）昊志機電受益3C行業(yè)高景氣，業(yè)績加速增長-170604
| 上傳日期： |
2017/6/5 |
大?。?/td>
| 861KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
推薦 |
作者： |
呂娟，高鵬 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
公司地處廣州，3C和木工機械產(chǎn)業(yè)鏈聚集效應(yīng)明顯，受益于新一代手機創(chuàng)新大年和木工機械行業(yè)火熱，下游金屬CNC、玻璃精雕機和木工加工中心等設(shè)備需求量高速增長，公司的電主軸作為設(shè)備核心零部件有望加速放量，進入業(yè)績成長期。
※ 以“內(nèi)生+外延”方式發(fā)展高端裝備制造業(yè)。公司未來有望通過“內(nèi)生+外延”的方式緊抓高端裝備制造業(yè)發(fā)展契機，一方面逐步增強數(shù)控機床核心零部件的技術(shù)儲備，大力發(fā)展電主軸、數(shù)控系統(tǒng)、電機電控等核心產(chǎn)品；另一方面逐步切入工業(yè)機器人核心零部件領(lǐng)域，逐步實現(xiàn)核心零部件減速器等產(chǎn)品的進口替代。
※ 盈利預(yù)測與評級：我們預(yù)計公司2017-19 年凈利潤分別為1.04、1.53、2.23 億元，對應(yīng)2017-19 年EPS 分別為0.41、0.60、0.88 元，對應(yīng)PE 分別為41、28、19X，給予公司“推薦”投資評級。
※ 風(fēng)險提示：現(xiàn)有業(yè)務(wù)市場下滑風(fēng)險；新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。
|
|
