>> 方正證券-國軒高科（002074）再獲南京金龍大訂單，業(yè)績高增無憂-170620
| 上傳日期： |
2017/6/21 |
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來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
韓振國 |
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南京金龍位居新能源車行業(yè)領(lǐng)先地位，該合同的簽訂將有助于進(jìn)一步鞏固公司在客車用動力鋰電池行業(yè)的優(yōu)勢地位。
屢獲大訂單，業(yè)績增長無憂。截止目前，公司今年大訂單金額總計高達(dá)46.95 億元，已經(jīng)超過2016 年動力電池組40.75億元的收入規(guī)模。公司與中通、金龍的訂單簽訂，將很大程度保障磷酸鐵鋰動力電池穩(wěn)中有升，三元動力電池隨著訂單的不斷接入以及產(chǎn)能的有效釋放，將大幅增厚公司業(yè)績。同時，后半年行業(yè)復(fù)蘇情況良好，公司今年業(yè)績實現(xiàn)高增長將無憂。
新形勢下平穩(wěn)健康發(fā)展。公司作為行業(yè)最純標(biāo)的，龍頭無可爭議，鐵鋰市場保持領(lǐng)先地位且具品牌優(yōu)勢，乘用車市場布局已顯成效。公司近幾年的毛利率一直維持較高水平，主要依賴公司對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的縱向布局，在新形勢下將取得更加平穩(wěn)健康的發(fā)展。
風(fēng)險提示：
新能源汽車產(chǎn)銷量增速低于預(yù)期；動力電池需求量低于預(yù)期；公司乘用車市場拓展低于預(yù)期。
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