>> 華創(chuàng)證券-華宇軟件（300271）17年半年報預(yù)告點評：業(yè)績持續(xù)快速增長-170706
| 上傳日期： |
2017/7/6 |
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pdf |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
陳寶健 |
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2.收購聯(lián)奕科技順利過會，泛政務(wù)領(lǐng)域布局持續(xù)完善
公司擬以14.88 億元收購聯(lián)奕科技100%股權(quán)，其中現(xiàn)金方式支付4.76 億元，股份支付10.12 億元，發(fā)行股份收購資產(chǎn)價格為16.73 元/股，同時募集配套融資不超過4.9 億元，董事長邵學(xué)擬認(rèn)購2 億元，并且鎖3 年，對公司成長前景充滿信心。聯(lián)奕科技是高校教育信息化領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，對賭業(yè)績增速較高，17/18/19 年承諾凈利潤分別為7600 萬/11000 萬/14400萬元。此次重大資產(chǎn)重組事項已有條件過會，收購有助于公司持續(xù)完善泛政務(wù)領(lǐng)域布局。
3.投資建議：
不考慮聯(lián)奕科技并表，預(yù)計17/18/19 年凈利潤分別為3.57 億/4.61 億/5.77億元，對應(yīng)PE 分別為32 倍/24 倍/20 倍，維持強推評級。
4.風(fēng)險提示：
宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險；華宇元典業(yè)務(wù)進(jìn)展低于預(yù)期；訂單增速下滑風(fēng)險。
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