久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    公司在政法領(lǐng)域行業(yè)優(yōu)勢地位明顯，同時(shí)，圍繞政務(wù)信息化主線積極布局食品安全、大數(shù)據(jù)、自主可控、法律服務(wù)等領(lǐng)域，基本完成“五縱四橫”業(yè)務(wù)布局。收購聯(lián)奕科技將公司業(yè)務(wù)延伸至教育行業(yè)，進(jìn)一步完善泛政府行業(yè)布局，有望發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，推動(dòng)業(yè)績持續(xù)增長。暫不考慮聯(lián)奕科技并表影響，我們預(yù)計(jì)公司2017-2018 年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.55 億元和4.72 億元，YOY+31%和33%。按最新股本計(jì)算，每股EPS 0.53 元和0.71 元。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為31 倍和23 倍。維持“買入”投資建議，目標(biāo)價(jià)20.00 元（18 年28 倍PE）。
    2016 年凈利增30%：公司2016 年實(shí)現(xiàn)營收18.20 億元，YOY 增34.66%，凈利潤2.72 億元，YOY 增長30.34%，業(yè)績表現(xiàn)符合預(yù)期。單季度看，4Q16 實(shí)現(xiàn)營收7.99 億元，YOY 增長 35.44%,凈利潤0.93 億元，YOY 增29.67%。2016 公司新簽合同額21.21 億元，期末在手合同額16.46 億元。
    2016 年度分配預(yù)案為每10 股派0.5 元。
    完成“五縱四橫”業(yè)務(wù)布局，法院核心業(yè)務(wù)快速增長：公司堅(jiān)持“內(nèi)生+外延”的雙輪發(fā)展策略，基本完成“五縱四橫”業(yè)務(wù)布局，包括法院、檢察院、司法行政、食品安全、黨政辦公五個(gè)泛政府細(xì)分行業(yè)，以及衍生出的智能數(shù)據(jù)軟件、法律數(shù)據(jù)和知識(shí)服務(wù)、協(xié)同辦公軟件和追溯云服務(wù)四個(gè)通用產(chǎn)品業(yè)務(wù)。法院是公司的核心業(yè)務(wù)，2016 年實(shí)現(xiàn)收入11.8 億元，YOY 增56%，收入占比接近65%。根據(jù)法院信息化五年規(guī)劃要求，2017 年底總體建成人民法院信息化3.0 版，2020 年底實(shí)現(xiàn)3.0 版在全國的深化完善。公司作為法院信息化行業(yè)的龍頭企業(yè)，未來兩年法院業(yè)務(wù)仍有望保持較快的增速。
    收購聯(lián)奕科技，布局教育行業(yè)：公司擬以14.88 億元對(duì)價(jià)收購聯(lián)奕科技100%股權(quán)，其中10.12 億元以向交易對(duì)方股東發(fā)行股份方式支付，發(fā)行價(jià)格不低于16.73 元，共計(jì)發(fā)行6048 萬股，剩余4.76 億元采用現(xiàn)金方式支付。同時(shí)，非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過4.9 億元，大股東擬認(rèn)購2 億元，并承諾三年不轉(zhuǎn)讓，如按市價(jià)估算，預(yù)計(jì)發(fā)行約3000 萬股。
    聯(lián)奕科技是國內(nèi)領(lǐng)先的教育信息化綜合解決方案服務(wù)商，其定位于解決校園教育信息化領(lǐng)域信息管理方面的精細(xì)化、智能化和服務(wù)化需求。截至2017 年03 月，聯(lián)奕科技業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋500 多所院校教育單位客戶及600 萬以上師生群體用戶。聯(lián)奕科技承諾17-19 年凈利潤分別不低于7600萬、11000 萬、14400 萬元。
    盈利預(yù)測：我們預(yù)計(jì)公司2017-2018 年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.55 億元和4.72 億元，YOY+31%和33%。按最新股本計(jì)算，每股EPS 0.53 元和0.71 元。股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為31 倍和23 倍。完成聯(lián)奕科技收購后的備考凈利潤分別為4.31億元和5.82 億元，全面攤薄后的每股EPS 約為0.57 元和0.77 元，股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為29 倍和21 倍。