>> 廣發(fā)證券-億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（300628）業(yè)績持續(xù)高增長，新產(chǎn)品正逐步落地推廣-170711
| 上傳日期： |
2017/7/11 |
大?。?/td>
| 589KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
同時我們注意到公司新的T5 系列產(chǎn)品正在推廣。
公司近期推出視頻會議新品VC800，具備較強(qiáng)競爭力
根據(jù)官方微信公眾號，公司近期新的視頻會議產(chǎn)品VC800，內(nèi)置業(yè)界最強(qiáng)的24 點(diǎn)MCU，自帶美顏相機(jī)，配置哈曼卡頓揚(yáng)聲器，支持6 米全雙工通話，并采用億聯(lián)專利技術(shù)智能消噪能自動抑制鍵盤聲等非發(fā)言方的的噪音。其能在512kps 的帶寬下實(shí)現(xiàn)1080p 的畫質(zhì)，可抵抗30%視頻丟包。其具備廣泛的兼容性和集成性，兼容主流的會議終端、MCU、IP-PBX 及云平臺，并與億聯(lián)的云服務(wù)管理平臺深度集成，為未來推廣掃清了障礙。
17-19 年業(yè)績分別為8.76 元/股、12.4 元/股、16.8 元/股
預(yù)測公司17~19 年營收分別為13.4、18.5、25.2 億元，凈利潤分別為6.54、9.24、12.6 億元，凈利潤增長率分別為51.3%、41.3%、36.1%。對應(yīng)PE 分別為35/25/18 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
公司大部分收入來源于海外，約75%來自于歐美，有較大的稅率和匯率風(fēng)險；VCS 新產(chǎn)品對客戶推廣可能不及預(yù)期；
|
億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)股票研究報告
|
