久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2017 年一季度凈利潤(rùn)為1.91 億元，按照預(yù)告區(qū)間，2017 年二季度凈利潤(rùn)為1.86 至2.57 億元同比2016 年1.74 億元增長(zhǎng)6.9%至47.7%，超出我們之前半年報(bào)前瞻中預(yù)測(cè)的1.75 億元。
    17Q2 剔除房地產(chǎn)和投資收益后凈利潤(rùn)增速為134%至299%。預(yù)計(jì)新大陸2016 年二季度凈利潤(rùn)1.74 億元中房地產(chǎn)貢獻(xiàn)占比為1.1 億元，披露投資收益為2090 萬(wàn)元，其余為金融it 業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)約為4310 萬(wàn)元。剔除去年投資收益今年二季度增速更佳預(yù)計(jì)為21.6%至68.1%，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為8500 萬(wàn)元，同時(shí)剔除后二季度金融it 業(yè)務(wù)增速為134%至299%。
    2016 年報(bào)及2017 半年雙重確認(rèn)國(guó)通星驛業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。2015 年國(guó)通星驛全年流水為1200 億元，2016 年報(bào)披露全年流水3000 億元，2017 年一季度凈利潤(rùn)同比增190%其中收單凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)高于我們預(yù)測(cè)的0.6 億元，按照目前流水增速以及國(guó)通星驛《支付業(yè)務(wù)許可證》順利續(xù)展成功，預(yù)計(jì)下半年更為樂(lè)觀。
    預(yù)計(jì)2017 年下半年收單及消費(fèi)金融利潤(rùn)將高于上半年。2016 年公司獲得小額貸款牌照同時(shí)下半年新大公告與興業(yè)消費(fèi)金融開(kāi)展戰(zhàn)略合作，公司保持持續(xù)投入?？紤]書單業(yè)務(wù)因?yàn)樯习肽暧?jì)提折舊、運(yùn)營(yíng)費(fèi)和研發(fā)費(fèi)用，下半年半年預(yù)計(jì)將不再投入，同時(shí)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)下半年通過(guò)盈虧平衡點(diǎn)，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)下半年將進(jìn)入收獲期。
    維持“買入”評(píng)級(jí)和盈利預(yù)測(cè)。公司金融it 不斷超出預(yù)期，同時(shí)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)及收單業(yè)務(wù)推廣順利，前期投入將會(huì)逐步獲得回報(bào)，下半年主業(yè)環(huán)比還會(huì)得到改善。預(yù)計(jì)公司2017-2019凈利潤(rùn)為6.82/8.49/11.07 億元，每股EPS 為0.73/0.90/1.18 元，對(duì)應(yīng)2017 年30 倍。預(yù)計(jì)公司2017-2019 年?duì)I業(yè)收入為46.59/56.79/65.43 億元。采用分部估值方法公司穩(wěn)健市值為211 億元；考慮到公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)2018 年占比下降2019 年終止，金融服務(wù)業(yè)務(wù)占比提升，我們給予公司目標(biāo)市值280 億。維持“買入”評(píng)級(jí)。