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    盈利預(yù)測(cè)：我們?cè)诖饲吧疃葓?bào)告《白馬奮蹄再啟航》中提出的公司中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯：老品種增長(zhǎng)穩(wěn)健，受益于行業(yè)景氣和招標(biāo)推進(jìn)公司二線產(chǎn)品保持較快增長(zhǎng)，新產(chǎn)品逐步放量，三點(diǎn)因素共同驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健的較快增長(zhǎng)。公司所在的麻醉用藥和精神用藥領(lǐng)域具備較高的行政壁壘，作為質(zhì)地優(yōu)良的中樞神經(jīng)用藥龍頭，公司成長(zhǎng)邏輯清晰，其產(chǎn)品作為治療剛性用藥品種也受益于此次醫(yī)保目錄調(diào)整。公司業(yè)績(jī)?cè)谥虚L(zhǎng)期保持穩(wěn)健成長(zhǎng)的確定性強(qiáng)，我們看好公司未來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)和市值上升空間，員工持股計(jì)劃也為股價(jià)提升了一定的安全邊際。我們預(yù)估公司2017-2019 的EPS 分別為0.39、0.48、0.59元，對(duì)應(yīng)2017-2019 年動(dòng)態(tài)PE 分別為36X、29X、24X。繼續(xù)維持"增持"評(píng)級(jí)。 
    股價(jià)催化劑：新產(chǎn)品銷售超預(yù)期。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：新業(yè)務(wù)發(fā)展慢于預(yù)期、產(chǎn)品降價(jià)超預(yù)期。