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3、與日本安川合作，對內(nèi)快速投入工業(yè)自動化，人均產(chǎn)出有望大幅提升，對外銷售工業(yè)機(jī)器人，有望形成新興業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。無論未來智能手機(jī)外觀件表現(xiàn)形式是金屬蓋板、玻璃蓋板（金屬中框）或是陶瓷蓋板，公司均有充分準(zhǔn)備，在業(yè)已具備外觀件通用加工能力的前提下，對于任意材料的方向性爆發(fā)，公司均可根據(jù)市場需求進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，長期成長動力充足。
    ■行業(yè)集中度提升，大客戶戰(zhàn)略助力公司發(fā)展：全球智能手機(jī)出貨增速趨緩，行業(yè)進(jìn)入整合期，產(chǎn)業(yè)聚集對于供貨能力穩(wěn)定的公司將帶來更高溢價(jià)。據(jù)IDC 數(shù)據(jù)，2015 年智能機(jī)排名前五的品牌出貨量占全球出貨總量的56.4%，2017 年Q1 該比例進(jìn)一步提升至60.1%，市場格局持續(xù)集中。得益于公司的市場布局及大客戶戰(zhàn)略，伴隨著OPPO、vivo、小米等客戶市場份額的增長，以及潛在國際一線大客戶的業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)公司業(yè)績將呈現(xiàn)高速增長。
    ■投資建議：預(yù)計(jì)2017-2019 年凈利潤分別為9.61 億、14.20 億、19.60億；同比增速分別為40.5%、47.8%、38.1%；對應(yīng)EPS 分別為1.06元、1.57 元、2.17 元。給予買入-A 的投資評級，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)為43.96元，相當(dāng)于2018 年28 倍的動態(tài)市盈率。
    ■風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下滑；核心客戶出貨不及預(yù)期。