久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
    中標(biāo)南網(wǎng)項(xiàng)目，保障配網(wǎng)設(shè)備業(yè)績(jī)：根據(jù)南網(wǎng)公告，公司已成為廣東電網(wǎng)開關(guān)柜設(shè)備招標(biāo)項(xiàng)目中3 個(gè)標(biāo)包的推薦中標(biāo)候選人，總金額約9,600萬(wàn)元，稅后約占公司2016 年?duì)I收的8.22%。據(jù)我們測(cè)算，本次中標(biāo)項(xiàng)目將為公司貢獻(xiàn)約800 萬(wàn)元凈利潤(rùn)。根據(jù)配網(wǎng)設(shè)備一般的訂單周期，本次中標(biāo)將對(duì)公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)今年4 季度及明年上半年的業(yè)績(jī)提供有力支撐。
    配股完成比例99.18%，彰顯股東信心：公司日前完成配股（實(shí)際10 配1.49，發(fā)行價(jià)7.15 元/股），股東認(rèn)購(gòu)金額約3.01 億元，有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量占可配股份總數(shù)的99.18%，彰顯股東信心。
    天津東皋膜擴(kuò)產(chǎn)順利，下半年有望大規(guī)模放量：東皋膜（公司持股44.98%）首條新線已于今年5 月投產(chǎn)并批量供應(yīng)客戶，后續(xù)三條新線將于下半年陸續(xù)投入使用，屆時(shí)其有效產(chǎn)能將躍居國(guó)內(nèi)前三。東皋膜在濕法隔膜領(lǐng)域積淀深厚，其新線產(chǎn)品在安全性、產(chǎn)品批次穩(wěn)定性以及良率方面都有顯著提升，有望重點(diǎn)向遠(yuǎn)東福斯特、力神、比克、CATL、BYD 等客戶推廣使用。預(yù)計(jì)東皋膜下半年將大規(guī)模放量，有望大幅增厚上市公司業(yè)績(jī)。
    評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
    配網(wǎng)投資與電改推進(jìn)不達(dá)預(yù)期；濕法隔膜產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)大幅惡化。
    估值
    在當(dāng)前股本下，我們預(yù)計(jì)公司2017-2019 年每股收益分別為0.57、1.51、1.83 元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)下市盈率分別為40、15、12 倍，維持買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格32.00 元。