>> 中銀國際-雙杰電氣（300444）新產(chǎn)線投產(chǎn)，濕法隔膜新龍頭誕生-170522
| 上傳日期： |
2017/5/22 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
沈成 |
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二期剩余三條產(chǎn)線也將在今年陸續(xù)投產(chǎn)。新產(chǎn)線的投產(chǎn)將對東皋膜提升行業(yè)地位、進一步擴大國內(nèi)高端隔膜市場份額具有積極作用，同時將對公司本年度及未來年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。我們認為，東皋膜在濕法隔膜領(lǐng)域技術(shù)積淀雄厚，產(chǎn)能釋放恰逢其時，客戶開拓有力，未來將顯著增厚上市公司業(yè)績，看好公司未來發(fā)展，維持買入評級。
事件
雙杰電氣5月19號發(fā)布公告，公司重要參股子公司天津東皋膜技術(shù)有限公司“年產(chǎn)2億平方米動力電池濕法隔膜”第一條生產(chǎn)線于5月19號正式投產(chǎn)。生產(chǎn)線投產(chǎn)后，東皋膜將計劃重點向遠東福斯特、力神、比克、寧德新能源（CATL）、比亞迪（BYD）等客戶推廣使用。第一條產(chǎn)線順利投產(chǎn)后，二期剩余三條產(chǎn)線也將陸續(xù)投入使用。
點評
1.新產(chǎn)線投產(chǎn)，濕法隔膜新龍頭誕生。東皋膜二期有效產(chǎn)能2億平米，共四條產(chǎn)線。第一條產(chǎn)線順利投產(chǎn)后，后續(xù)三條產(chǎn)線將陸續(xù)投入使用，屆時其有效產(chǎn)能將躍居國內(nèi)前三，成為當之無愧的濕法隔膜龍頭。
2.技術(shù)積淀雄厚，客戶開拓有力。東皋膜總經(jīng)理李鑫擁有十余年隔膜開發(fā)及鋰電池研發(fā)的經(jīng)驗，其選擇的HIPORE產(chǎn)品架構(gòu)對標濕法隔膜龍頭旭化成，在國內(nèi)屬于領(lǐng)先地位，2012年其隔膜產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)批量供貨。新產(chǎn)線產(chǎn)品在安全性、產(chǎn)品批次穩(wěn)定性以及良率方面都有顯著提升，將重點向遠東福斯特、力神、比克、寧德新能源（CATL）、比亞迪（BYD）等客戶推廣使用，目前進展順利。
3.我們認為，公司重要參股子公司東皋膜在濕法隔膜領(lǐng)域技術(shù)積淀雄厚，產(chǎn)能釋放恰逢其時，客戶開拓有力，未來將顯著增厚上市公司業(yè)績?？春霉疚磥戆l(fā)展，維持買入評級。
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