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我們維持公司2017-2018年EPS為0.32/0.41元的盈利預(yù)測，維持增持評級(jí)，目標(biāo)價(jià)9.34元。 
    二季度匯兌損失影響利潤，但環(huán)比改善依然顯著：二季度實(shí)現(xiàn)營收8.24億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.90億元（+15.33%），而扣非后歸母凈利潤0.92億元（+23.72%），相比一季度扣非后歸母凈利潤0.58億元大幅改善。上半年費(fèi)用方面，銷售費(fèi)用增加較多因業(yè)務(wù)增長致運(yùn)費(fèi)增加；財(cái)務(wù)費(fèi)用增加因匯兌損失871萬元以及利息支出提升，管理費(fèi)用基本平穩(wěn)。公司各方面經(jīng)營穩(wěn)健，下半年業(yè)績有望繼續(xù)提升。 
    車用絲、簾子布和石塑地板驅(qū)動(dòng)公司未來三年高增長：車用絲方面，美國老牌競爭對手有望逐步退出美國和歐洲市場，海利得與其客戶高度重合，有望承接部分訂單，未來車用絲新增產(chǎn)能釋放速度進(jìn)一步提升。簾子布方面，公司二期1.5萬噸滿產(chǎn)，上半年銷售增長顯著，看好公司簾子布市場份額擴(kuò)張，躋身全球一線供應(yīng)商。石塑地板方面，上半年增長較少，下半年在大客戶訂單放量下增長有望加速。公司車用絲、簾子布及石塑地板是公司未來三年高增長的主要引擎，業(yè)績增長確定性高。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：簾子布產(chǎn)能釋放低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；車用絲訂單低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。