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    內(nèi)外兼修迅速占領(lǐng)零售信息系統(tǒng)市場
    通過對(duì)外投資并購與內(nèi)部整合，公司控股富基融通、長益科技、思迅軟件、上海時(shí)運(yùn)，參股科傳控股和海信商用，占中國規(guī)?；闶坌袠I(yè)客戶群的6-7成，可為中國零售業(yè)提供低端到高端、覆蓋所有零售業(yè)態(tài)的信息系統(tǒng)解決方案。
    強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)
    石基信息通過并購和引入戰(zhàn)投阿里向零售信息化業(yè)務(wù)的拓展，一方面，有助于公司迅速進(jìn)入零售市場并占據(jù)重要市場份額；另一方面，有利于公司原有技術(shù)、資源、管理等優(yōu)勢的發(fā)揮，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，從而提高集團(tuán)的價(jià)值。
    零售信息化是未來重要的增長動(dòng)力
    從2010年的13.9萬億元到2016年的29.7萬億元，我國零售市場的規(guī)模持續(xù)增長。亞馬遜、優(yōu)衣庫、星巴克、阿里、京東等巨頭紛紛布局新零售。廣闊的存量市場和“新零售”帶來的機(jī)遇對(duì)石基信息來說十分有利。
    支付業(yè)務(wù)隨移動(dòng)支付和新行業(yè)拓展有望實(shí)現(xiàn)突破
    公司的一體化支付平臺(tái)集成銀行卡、預(yù)付卡、支付寶和微信支付，遷移到阿里云之后極大提升業(yè)務(wù)處理能力，有機(jī)會(huì)從支付的軟件提供商向平臺(tái)服務(wù)商轉(zhuǎn)型。此外，零售行業(yè)的拓展也將為支付提供遠(yuǎn)大于酒店行業(yè)的流水和收入潛力。
    盈利預(yù)測
    我們預(yù)測2017~2019年石基信息營業(yè)收入分別為31.86億元、36.48億元、42.14億元，同比增速分別為19.7%、14.5%、15.5%。凈利潤為5.49億元、7.62億元、9.59億元，增速分別為41.09%、38.84%、25.89%。對(duì)應(yīng)2017~2019市盈率分別為40.8倍、29.4倍、23.4倍。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    新零售發(fā)展不及預(yù)期，支付業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。