久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频
研報(bào)下載就選股票報(bào)告網(wǎng)
您好,歡迎來(lái)到股票分析報(bào)告網(wǎng)!
登錄
忘記密碼
注冊(cè)
最近三天
最近一周
最近一月
最近一季
最近半年
最近一年
最近兩年
2022年至今
2021年全年
2020年全年
2019年全年
2018年全年
2017年全年
2016年全年
2015年全年
2014年全年
2013年全年
2012年全年
2011年全年
2010年全年
2009年全年
2009年以前
所有類型
機(jī)構(gòu)評(píng)論
個(gè)股資料
宏觀策略
行業(yè)資料
外文報(bào)告
港股報(bào)告
基金報(bào)告
期貨債券
期貨研究
其它報(bào)告
金融工程
新三板
外匯研究
黃金評(píng)論
融資融券
投資組合
搜索報(bào)告標(biāo)題
搜索研報(bào)作者
搜索研報(bào)出處
搜索研報(bào)評(píng)級(jí)
高級(jí)會(huì)員
熱門搜索:
鈣鈦礦
chatgpt
碳中和
碳交易
儲(chǔ)能
疫苗
新基建
充電樁
疫情
IDC
2020
豬價(jià)
科創(chuàng)板
特斯拉
區(qū)塊鏈
出口
首頁(yè)
晨會(huì)紀(jì)要
個(gè)股調(diào)研
行業(yè)研究
宏觀策略
債券研究
港股報(bào)告
更多欄目
下載軟件
買入評(píng)級(jí)
強(qiáng)烈推薦
推薦評(píng)級(jí)
增持評(píng)級(jí)
謹(jǐn)慎推薦
持有評(píng)級(jí)
中性評(píng)級(jí)
金融工程
期貨研究
融資融券
基金報(bào)告
外文報(bào)告
外匯研究
黃金評(píng)論
美股研究
新股分析
其它報(bào)告
>>
上海證券-中文傳媒(600373)精簡(jiǎn)游戲運(yùn)營(yíng)費(fèi)用釋放利潤(rùn),《亂世王者》將帶來(lái)業(yè)績(jī)?cè)隽?170821
上傳日期:
2017/8/21
大?。?/td>
520KB
格式:
pdf
來(lái)源:
評(píng)級(jí):
謹(jǐn)慎增持
作者:
滕文飛
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
同時(shí),公司游戲業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本與營(yíng)銷費(fèi)用均有較大幅度減少,扣除推廣營(yíng)銷費(fèi)用后游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)毛利9.07億元,較去年同期大幅增長(zhǎng)178.38%。COK自2016下半年以來(lái)大幅減少游戲推廣力度,而最近三個(gè)季度COK月平均流水分別為3.36億、2.73億、2.62億,環(huán)比分別減少16.89%、4.03%。COK月流水自峰值回弱后,下滑幅度不斷收窄,正逐漸進(jìn)入流水穩(wěn)定期。我們認(rèn)為,COK具備良好的長(zhǎng)線運(yùn)營(yíng)能力,預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)游戲流水收入將趨于穩(wěn)定。
后續(xù)產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富,《亂世王者》公測(cè)有望帶來(lái)業(yè)績(jī)?cè)隽?nbsp;
8月16日,《亂世王者》正式開(kāi)啟公測(cè),目前位居iOS免費(fèi)榜Top5,暢銷榜Top15。騰訊將《亂世王者》定位為SLG類游戲中的旗艦產(chǎn)品,是《王者榮耀》研發(fā)團(tuán)隊(duì)天美工作室的又一力作。預(yù)計(jì)游戲?qū)⒊浞值玫津v訊在渠道、發(fā)行等方面資源的鼎力支持,爆款預(yù)期較高。公司子公司智明星通為《亂世王者》提供技術(shù)支持,將獲得一定比例的分成收入。此外,公司后續(xù)游戲儲(chǔ)備豐富,具有全球級(jí)大IP加碼:《全面戰(zhàn)爭(zhēng)》已經(jīng)進(jìn)入調(diào)試階段,《使命召喚》將與暴雪進(jìn)行聯(lián)合研發(fā),有望成為公司新的核心業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
傳統(tǒng)出版、發(fā)行業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健
上半年公司出版業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)11.09%,毛利率小幅下滑2.03%;發(fā)行業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)0.61%,毛利率增長(zhǎng)2.03%。整體來(lái)看,不考慮內(nèi)部抵消,公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)5%,毛利同比增長(zhǎng)4.83%,維持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
盈利預(yù)測(cè)與估值
我們認(rèn)為公司未來(lái)存在幾大看點(diǎn):1、COK流水趨于穩(wěn)定,推廣成本維持低位;2、《亂世王者》上線,分成款貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽浚?、新游戲儲(chǔ)備豐富。預(yù)計(jì)公司2017、2018、2019年歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別為15.87億元、18.94億元和21.24億元;EPS分別為1.15元、1.37元和1.54元,對(duì)應(yīng)PE為21.05、17.64和15.73倍,給予"謹(jǐn)慎增持"評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
新游戲產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)不及預(yù)期;游戲行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇
中文傳媒股票研究報(bào)告
華創(chuàng)證券-中文傳媒(600373)二季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng):期待未來(lái)表現(xiàn)——期待《亂世王者》爆發(fā),維持“推薦”-170817
國(guó)海證券-中文傳媒(600373)事件點(diǎn)評(píng):Q2游戲收入穩(wěn)中有降,推廣費(fèi)用環(huán)比回升,期待《亂世王者》后續(xù)表現(xiàn)-170817
申萬(wàn)宏源-中文傳媒(600373)COK穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)釋放利潤(rùn),《亂世王者》上線增厚業(yè)績(jī)-170817
中泰證券-中文傳媒(600373)《亂世王者》開(kāi)啟不刪檔公測(cè),智明星通上半年業(yè)績(jī)有望同比高速增長(zhǎng)-170816
天風(fēng)證券-中文傳媒(600373)騰訊《亂世王者》千萬(wàn)預(yù)約超預(yù)期,有望成為國(guó)內(nèi)SLG“王者”-170809
申萬(wàn)宏源-中文傳媒(600373)組建合伙企業(yè),強(qiáng)化綁定智明星通管理團(tuán)隊(duì)-170808
中泰證券-中文傳媒(600373)《亂世王者》即將強(qiáng)勢(shì)來(lái)襲,新游戲有望帶來(lái)向上彈性-170807
聯(lián)訊證券-中文傳媒(600373)調(diào)研紀(jì)要:加強(qiáng)部署游戲產(chǎn)業(yè),全力發(fā)展大數(shù)據(jù)-170802
國(guó)海證券-中文傳媒(600373)動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng):儲(chǔ)備多款新重磅新游戲,業(yè)績(jī)有望維持高增長(zhǎng)-170724
國(guó)聯(lián)證券-中文傳媒(600373)低估值手游出海龍頭,《亂世王者》即將上線-170630
更多中文傳媒研究報(bào)告
..
關(guān)于我們
|
聯(lián)系方式
|
問(wèn)題反饋
|
網(wǎng)站地圖
|
友情鏈接
|
常見(jiàn)問(wèn)題
Copyright ? 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 備案號(hào):
蜀ICP備15031742號(hào)-1
湖北省
|
张家港市
|
平罗县
|
衡东县
|
利川市
|
马鞍山市
|
林西县
|
永昌县
|
杂多县
|
南郑县
|
墨脱县
|
广元市
|
湖州市
|
山阳县
|
花莲市
|
河南省
|
读书
|
陈巴尔虎旗
|
沽源县
|
辽源市
|
普安县
|
营口市
|
峨山
|
香河县
|
临泽县
|
昌吉市
|
岗巴县
|
锦州市
|
万安县
|
禄丰县
|
游戏
|
惠安县
|
黑河市
|
井陉县
|
英超
|
汨罗市
|
潜江市
|
绥棱县
|
册亨县
|
仁布县
|
图木舒克市
|