>> 安信證券-捷順科技(002609)捷順科技中報點評：業(yè)績符合預(yù)期，城市級智慧停車項目實現(xiàn)突破-170823
| 上傳日期： |
2017/8/23 |
大?。?/td>
| 291KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
預(yù)計2017 年前三季度實現(xiàn)凈利潤1.3 億-1.63 億，同比增長20%-50%。
■訂單增速放量，智慧停車業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速增長。1）訂單增速放量。公司上半年主營業(yè)務(wù)新簽訂合同訂單40,873 萬元，同比增長36.70%，訂單增速放量。2）智慧停車業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速增長。智慧停車業(yè)務(wù)簽訂智慧停車車道數(shù)3,000 多個，實現(xiàn)線上運營的車道數(shù)1,600 多個。智慧停車線上支付日交易量突破5 萬筆，較年初增長500%以上；線上日生成業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)量超86 萬條，較年初增長110%以上，增長勢頭迅猛。
■下半年多個新產(chǎn)品上市，有望帶動主業(yè)繼續(xù)高速增長。公司上半年實施了包括新G3 軟件平臺、城市停車管理平臺、嵌入式智能終端、云門禁智能終端、智能運停車一體機等在內(nèi)的20 多個新產(chǎn)品研發(fā)項目。這些項目將預(yù)計從2017 年下半年開始分批上市，將能有力提升公司產(chǎn)品的市場競爭力。我們判斷，產(chǎn)品力的提升將拉動業(yè)務(wù)繼續(xù)向上快速增長，公司的市占率有望進一步提升。
■城市級智慧停車項目實現(xiàn)突破。公司上半年在江蘇省揚州市開展了第一個城市級智慧停車項目。通過與揚州當(dāng)?shù)睾献骰锇樵O(shè)立合資公司的方式，順利獲得揚州市及周邊城市智慧停車項目投建、運營權(quán)。目前，公司還在和多個城市在對接中。
■投資建議：上半年訂單釋放+下半年新產(chǎn)品上市有望拉動公司業(yè)務(wù)繼續(xù)向上快速增長；在鞏固主業(yè)的基礎(chǔ)上，公司在智慧停車運營方面的增長勢頭迅猛，“智能硬件+生態(tài)環(huán)境”的戰(zhàn)略升級進展順利，預(yù)計2017-2018 年EPS 為0.33、0.41 元，維持買入-A 評級，6 個月目標(biāo)價20元。
■風(fēng)險提示：新業(yè)務(wù)發(fā)展速度不達預(yù)期。
|
|
