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    點(diǎn)評(píng)：
    1. 業(yè)績(jī)繼續(xù)超預(yù)期高增長(zhǎng)，未來(lái)持續(xù)看好公司增長(zhǎng)。
    2. 訂單數(shù)量明顯增加，持續(xù)鞏固在不動(dòng)產(chǎn)登記的領(lǐng)先地位。
    3. 第三次土地調(diào)查帶來(lái)新機(jī)遇，市場(chǎng)空間巨大。
    4.并購(gòu)實(shí)現(xiàn)外延擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)鏈伸向行業(yè)下游。
    盈利預(yù)測(cè)與估值：
    基于不動(dòng)產(chǎn)登記和土地調(diào)查兩大業(yè)績(jī)紅利，我們認(rèn)為：1.憑借超圖手中已有了1,000 多份國(guó)土訂單，下半年業(yè)績(jī)爆發(fā)能力強(qiáng)。2.憑借已有訂單積累的國(guó)土客戶資源，中期“三調(diào)”獲取能力強(qiáng)，業(yè)績(jī)大概率超預(yù)期。
    我們預(yù)計(jì)17-19 年?duì)I業(yè)收入分別為11.69 億、18.56 億、24.50億，歸屬母公司凈利潤(rùn)1.96 億、2.66 億、3.39 億，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.44 元、0.59 元、0.75 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)，建議作為優(yōu)質(zhì)白馬股關(guān)注。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：
    訂單落地情況不符合預(yù)期；客戶回款情況不及預(yù)期。