久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    點(diǎn)評：
    靈活用工業(yè)績大增，中高端人才訪尋穩(wěn)健發(fā)展。收入端：17H1 公司高端人才訪尋業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收1.51 億元（yoy 19.78%），招聘流程外包營收5683萬元（yoy -2.27%），靈活用工營收2.99 億元（yoy 41.33%），傳統(tǒng)勞務(wù)派遣營收764 萬元（yoy 15.83%），其他業(yè)務(wù)營收1527 萬元（yoy 137.5%）。費(fèi)用端：銷售費(fèi)用率4.29%（-0.51 pct），管理費(fèi)用率8.21%（-0.77 pct），財(cái)務(wù)費(fèi)用率-0.11%（+0.09 pct）。盈利能力方面，17H1 公司綜合毛利率21.99%（-2.58 pct），凈利潤率6.83%（-0.31 pct）。
    貫徹“一體兩翼”戰(zhàn)略，線上線下齊發(fā)展。公司以大數(shù)據(jù)和整體解決方案為一體，線下多種產(chǎn)品服務(wù)擴(kuò)張、線上平臺服務(wù)融合延伸。線下業(yè)務(wù)以中高端人才訪尋業(yè)務(wù)、招聘流程外包業(yè)務(wù)、靈活用工業(yè)務(wù)為三大主線，17年上半年公司成功為客戶推薦中高級管理人員及專業(yè)技術(shù)崗位人員9000余名，管理超過4700 名靈活用工業(yè)務(wù)派出人員。線上業(yè)務(wù)目前公司已推出兩個線上產(chǎn)品“才客網(wǎng)”和“即派”，前者是中高端人才訪尋業(yè)務(wù)平臺，后者主攻靈活用工業(yè)務(wù)，并已在報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生收入。
    緊抓跨國業(yè)務(wù)與“一帶一路”機(jī)遇，擴(kuò)張公司國際業(yè)務(wù)。公司緊緊抓住國際和國內(nèi)大型企業(yè)跨國業(yè)務(wù)發(fā)展及“一帶一路”戰(zhàn)略所帶來的業(yè)務(wù)機(jī)會，在報(bào)告期內(nèi)于美國新設(shè)分支機(jī)構(gòu)，在西安設(shè)立全球候選人交付中心。目前公司在全球已有76 家分支機(jī)構(gòu)、1300 余名專業(yè)招聘顧問。
    投資建議：預(yù)計(jì)公司2017-2019年?duì)I業(yè)總收入分別為10.35億、12.48億和15.06億元，同比增長19.25%、20.58%和20.68%；歸母凈利潤為7079萬、8202萬和9479萬元，同比增長15.01%、15.88%和15.57%；預(yù)計(jì)2017-2019年每股收益分別為0.39元、0.46元和0.53元，按照當(dāng)前21.78元股價(jià)對應(yīng)PE分別為55倍、48倍和41倍。給予"買入"評級。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：人力資源成本上升、核心人員流失。