>> 東北證券-萊克電氣（603355）外匯波動影響短期利潤，無損長期增長邏輯-170828
| 上傳日期： |
2017/8/29 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
唐凱 |
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考慮到報告期內(nèi)匯率的劇烈波動影響盈利能力已經(jīng)成為具有一定外匯風險敞口企業(yè)的普遍現(xiàn)象，我們認為在公司當前優(yōu)異的運營狀況之下（報告期實現(xiàn)EBIT3.24 億元，YoY +55.77%），外匯短期的擾動將無損公司長期發(fā)展的大邏輯，而隨著外匯波動幅度的下降以及公司內(nèi)銷占比的提升，盈利增速有望逐步向收入增速靠攏，而短期盈利增長的下滑或造成情緒面的股價錯殺，帶來介入良機，建議投資者積極關(guān)注
盈利預測：預計公司2017 至2019 年EPS 分別為1.57 元、2.45 元、3.28元，對應最新收盤價PE 分別為30x、19x、14x，上調(diào)至買入評級
風險提示：外匯再度大幅波動，自主品牌發(fā)展不及預期
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