>> 國信證券-海蘭信（300065）業(yè)績穩(wěn)步增長，智慧海洋業(yè)務迎來收獲期-170828
| 上傳日期： |
2017/8/30 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
李君海，駱志偉 |
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此報告為加密報告 |
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歸屬上市公司股東凈利潤0.48 億元，較上年同期增長60.58%，稀釋每股收益為0.13 元/股。
收購勞雷產(chǎn)業(yè)剩余股權(quán)，海洋調(diào)查業(yè)務布局完成
公司海洋調(diào)查業(yè)務的主體為勞雷產(chǎn)業(yè)，該公司是國內(nèi)最大的海洋調(diào)查儀器應用與系統(tǒng)集成服務公司，在細分領域深耕多年。公司已公布收購勞雷產(chǎn)業(yè)剩余45%股權(quán)的方案。2015 年、2016 年海洋勞雷凈利潤分別為1810 萬元、3637萬元。我們認為，此次收購進一步豐富和拓展公司主營業(yè)務，并與公司既有業(yè)務形成互補，公司整體競爭力增強。
軍民產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，擬收購常熟電子
17 年8 月，公司公告擬收購常熟電子全部股權(quán)，已簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。常熟電子是艦艇裝備部門及相關(guān)軍工集團的長期合作企業(yè)。若此次收購能夠完成，雙方將圍繞艦船智能化、集成損管監(jiān)控管理等領域進行合作。常熟公司承諾2017-2020 年合計凈利潤不低于人民幣2.32 億元常熟電子的注入將為公司軍工業(yè)務發(fā)展帶來絕佳的發(fā)展機遇，公司軍工業(yè)務有望取得突破性進展。
近海雷達監(jiān)測網(wǎng)建設捷報頻傳，持續(xù)貢獻利潤
公司在近海海域雷達監(jiān)控系統(tǒng)具有成熟技術(shù)，已成功應用于海南環(huán)島、浙江、福建等沿海省份，形成了良好的示范效應。6 月公司與天津市海上搜救中心簽署協(xié)議，合作開展“天津市海上搜救信息平臺”項目建設；8 月與山東省海洋與漁業(yè)廳簽署協(xié)議，2017 年底前建設完成全面覆蓋山東省近海海域的雷達監(jiān)控系統(tǒng)。全國近海雷達監(jiān)控系統(tǒng)建設已相繼鋪開，看好未來發(fā)展。
未考慮收購勞雷產(chǎn)業(yè)剩余股權(quán)和常熟電子，預計公司2017-2019年EPS 分別為0.39 元/股、0.49 元/股、0.61 元/股，對應PE52/42/33X，給予“增持”評級。
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