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我們維持公司2017~19年EPS預(yù)測為0.60元、1.00元，1.48元，維持目標(biāo)價(jià)30元，增持評(píng)級(jí)。 
    國內(nèi)雙攝模組大爆發(fā)，公司行業(yè)龍頭最受益。2017是雙攝爆發(fā)元年，主流手機(jī)品牌全部開始導(dǎo)入雙攝，國內(nèi)雙攝滲透率將從10%提升到20%以上，行業(yè)爆發(fā)力度極強(qiáng)。歐菲光是雙攝龍頭廠商之一，年中雙攝產(chǎn)能已達(dá)到8KK/月，年底將達(dá)到15KK/月，產(chǎn)能、良率和綜合競爭力領(lǐng)先行業(yè)。公司雙攝已切入國內(nèi)所有主流品牌，從旗艦到高中低端主力機(jī)型均有突破，17年國內(nèi)雙攝業(yè)務(wù)大爆發(fā)，18年將繼續(xù)翻倍式增長。 
    公司已成為蘋果CCM戰(zhàn)略級(jí)供應(yīng)商，有望切入3D攝像頭供應(yīng)鏈。公司收購索尼華南廠，一舉成為蘋果前置攝像頭主力供應(yīng)商。新品iPhone開始導(dǎo)入3D攝像頭，公司作為蘋果CCM戰(zhàn)略級(jí)供應(yīng)商，后續(xù)有望切入3D模組供應(yīng)鏈，貢獻(xiàn)新的業(yè)績增量。 
    公司攜手Mantis Vision，率先布局國內(nèi)3D攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈。3D攝像頭有望在蘋果的引領(lǐng)下迎來爆發(fā)，國內(nèi)手機(jī)品牌將加速推進(jìn)3D攝像頭普及，公司攜手結(jié)構(gòu)光算法廠商Mantis Vision，提前鎖定產(chǎn)業(yè)鏈資源，后續(xù)有望向上游核心光學(xué)器件延伸，充分受益行業(yè)浪潮。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：新項(xiàng)目盈利時(shí)點(diǎn)慢于預(yù)期，國產(chǎn)機(jī)導(dǎo)入3D低于預(yù)期。