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    點評：
    三季度業(yè)績繼續(xù)高增長，扣非增速靚麗。公司2017 年前三季度業(yè)績同比增30%-40%，平均值35%，2017 年第三季度歸母凈利潤同比增26.19%-50.13%，平均值38.16%。我們認為公司前三季度業(yè)績符合預(yù)期?？紤]2017 年前三季度非經(jīng)常性損益約-3000 萬元，而2016 年同期非經(jīng)常性損益僅為-436 萬元，按照歸母凈利潤增速35%計算，公司前三季度扣非歸母凈利潤增速約為41%，第三季度單季度扣非歸母凈利潤增速約為48%，表現(xiàn)靚麗。我們判斷白內(nèi)障業(yè)績恢復(fù)性高增長是三季度業(yè)績高增長的關(guān)鍵因素之一，此外隨著公司規(guī)模不斷做大，品牌效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)也不斷凸顯。
    盈利預(yù)測與投資建議：我們預(yù)計公司2017-2019 年凈利潤分別為7.43、9.79、12.71 億元，同比增33%、32%、30%，對應(yīng)EPS 分別為0.49、0.64、0.84 元/股，考慮可比公司17 年估值以及公司在眼科連鎖醫(yī)院中的龍頭地位溢價，考慮眼科連鎖醫(yī)院的稀缺性和成長確定性，我們給予公司17 年65 倍PE，目標(biāo)價31.85元/股，維持“買入”評級。
    風(fēng)險提示：醫(yī)療事故的風(fēng)險。