>> 方正證券-華宇軟件（300271）訂單持續(xù)落地，智慧法院業(yè)務(wù)快速成長-171012
| 上傳日期： |
2017/10/13 |
大小： |
567KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
安永平 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
根據(jù)IDC 數(shù)據(jù)，華宇軟件連續(xù)10 年位列中國電子政務(wù)IT 解決方案供應(yīng)商10 強，是領(lǐng)先的電子政務(wù)服務(wù)提供商，尤其在法檢信息化領(lǐng)域是國內(nèi)絕對龍頭。近年來，華宇利用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，整合在法院的幾十套業(yè)務(wù)軟件的數(shù)據(jù)，結(jié)合客戶的應(yīng)用場景，致力于為法院行業(yè)提供“智慧法院”整體解決方案。本次中標北京市高級人民法院“智慧法院”大單，標志著“智慧法院”解決方案受到市場認可，示范效應(yīng)顯著，有望吸引更多潛在客戶，來發(fā)展前景可觀。
※ “智慧法院”訂單有望持續(xù)推動公司增長。公司在北京市高級人民法院項目之前已中標甘肅省高級人民法院總計2390.30 萬元大訂單，此外還中標江蘇省高級人民法院（639萬元）等?！爸腔鄯ㄔ骸庇唵蔚?nbsp;持續(xù)獲取將有望推動公司業(yè)績持續(xù)增長。
※ “法檢信息化建設(shè)”有望持續(xù)高景氣。法檢信息化有助于提高審判質(zhì)效、服務(wù)法官辦案、方便人民群眾訴訟、推進法院科學精確管理，十三五以來，最高法多次強調(diào)加快建設(shè)“智慧法院”，促進審判體系和審判能力現(xiàn)代化，以實現(xiàn)全面建設(shè)人民法院信息化3.0 版的目標。在法檢信息化建設(shè)領(lǐng)域公司連續(xù)多年市場占有率第一，有望充分受益行業(yè)增長。
投資建議：暫不考慮并購聯(lián)奕科技影響，預計公司2017-19 年歸母凈利為3.4、4.5 和6 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.53、0.70 和0.93 元，對應(yīng)PE 分別為36、27 和20 倍。公司當前估值合理，“智慧法院”落地有望帶動業(yè)績持續(xù)增長，給予“強烈推薦”評級。
風險提示：“智慧法院”訂單不及預期，海外業(yè)務(wù)拓展遭遇挫折。
|
|
