>> 華創(chuàng)證券-華宇軟件（300271）17年中報點評：新簽訂單明顯回暖，“人工智能+法律”值得期待-170815
| 上傳日期： |
2017/8/15 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
陳寶健 |
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2.法檢信息化景氣度較高，龍頭有望充分受益
受益于法院信息化3.0建設以及科技強檢規(guī)劃，法檢信息化領域有望保持較高景氣度，公司作為法檢信息化龍頭將會充分受益，根據(jù)半年報數(shù)據(jù)，公司法院和檢察院業(yè)務收入同比分別增長21%和66%，且毛利率分別提升1.25和2.52個百分點，盈利能力提升。
3.“人工智能+法律”大有可為，成立元典積極布局
公司16年6月成立華宇元典且發(fā)展迅速，法檢領域海量數(shù)據(jù)積累及豐富運營經(jīng)驗為后續(xù)人工智能法律行業(yè)落地提供強大支撐。公司法院智能研判系統(tǒng)“睿法官”和檢察院證據(jù)分析系統(tǒng)“曉督”已有實際應用，而元典律師平臺業(yè)已上線，“人工智能+法律”有望開啟公司新的成長快空間。
4.投資建議：
暫不考慮聯(lián)奕科技并表，預計公司17/18/19年凈利潤分別為3.57/4.61/5.77億元，對應估值分別為29倍/22倍/18倍，持續(xù)強推評級。
5.風險提示：
華宇元典業(yè)務進展低于預期；訂單增速下滑風險
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