>> 中信證券-天虹股份(002419)2018，厚積薄發(fā)-180115
| 上傳日期： |
2018/1/17 |
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| 1424KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
周羽，徐曉芳 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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價值低估：RNAV/市值 = 1.5x
2017-19：預(yù)計商業(yè)主營歸屬凈利潤 CAGR +20%。
鑒于基本面向好、催化劑眾多、價值低估，上調(diào)目標(biāo)價至：20.0元，對應(yīng)2018年18.5x PE
維持“買入”評級。
風(fēng)險因素：同店增速低于預(yù)期；快速擴張侵蝕利潤。
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