>> 西南證券-潤邦股份（002483）加大環(huán)保業(yè)務(wù)投入，二次騰飛的起點-180419
| 上傳日期： |
2018/4/20 |
大?。?/td>
| 810KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
王穎婷，濮陽 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
1）產(chǎn)業(yè)基金增持中油優(yōu)藝股權(quán)：公司全資子公司潤禾環(huán)境參與投資設(shè)立的南通潤浦環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購基金擬以現(xiàn)金9080 萬元向銘樞宏通、莊德輝以及盛源漢江購買其合計所持中油優(yōu)藝7.76%的股權(quán)。本次股權(quán)收購?fù)瓿珊?，潤浦環(huán)保將合計持有中油優(yōu)藝28.92%的股權(quán)。2）中油優(yōu)藝是目前國內(nèi)少數(shù)已開展跨區(qū)域業(yè)務(wù)布局的危廢處置企業(yè)之一：現(xiàn)有危廢處置能力為18.4 萬噸/年（焚燒10.2 萬噸/年+綜合處置8.2 萬噸/年），另有9 萬噸/年危廢在建規(guī)劃產(chǎn)能（焚燒7.5 萬噸/年+綜合處置1.5 萬噸/年）；同時擁有醫(yī)廢處置能力2.286 萬噸/年，另有1.7 萬噸/年醫(yī)廢在建規(guī)劃產(chǎn)能。預(yù)計2019 年上半年中油優(yōu)藝合計具備危廢處置能力達(dá)27 萬噸/年，醫(yī)廢處置能力達(dá)3.69 萬噸/年。中油優(yōu)藝2018~2020 年業(yè)績承諾0.9/1.3/1.6 億元。
2016年6月，公司并購污泥處理專家綠威環(huán)保。2016 年6 月，公司出資1.8億元收購江蘇綠威環(huán)保科技有限公司55%股權(quán)，綠威環(huán)保作為一家以城市綜合污泥處理處置為核心業(yè)務(wù)的高科技企業(yè)，在市政污泥處理、工業(yè)污泥處理等方面擁有多年的項目建設(shè)和管理經(jīng)驗。綠威環(huán)保2016~2018 年預(yù)測凈利潤2500/3250/4225 萬元，三年累積業(yè)績承諾9975 萬元。
在傳統(tǒng)主業(yè)高端裝備板塊，公司大力開展技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)工作，積極拓展市場。由公司自主研發(fā)的產(chǎn)品移動式港口起重機（MHC）被江蘇省經(jīng)信委認(rèn)定為“江蘇省首臺（套）重大裝備產(chǎn)品”，該系列產(chǎn)品報告期內(nèi)在東南亞市場取得了一定的業(yè)績。為適應(yīng)市場需要，公司還推出了自主研發(fā)的新產(chǎn)品埋刮板卸船機，受到了客戶的青睞。公司與荷蘭GustoMSC 公司聯(lián)合打造的1000 噸繞樁式海洋起重機順利取得了由中國船級社頒發(fā)的船用產(chǎn)品證書。公司為荷蘭RoyalIHC 公司建造的4000T自航重吊船于2017 年7 月4 日順利交付客戶離港，該船將服務(wù)于歐洲市場的海上重吊作業(yè)和風(fēng)電場的安裝、維護(hù)作業(yè)，入級英國勞氏船級社。
盈利預(yù)測與投資建議：預(yù)計2017-2019 年EPS 分別為0.13 元、0.22 元、0.36元，未來三年歸母凈利潤復(fù)合增速42%；公司環(huán)保業(yè)務(wù)拓展迅速，首次覆蓋給予“增持”評級。
風(fēng)險提示：競爭加劇風(fēng)險，并購事項進(jìn)度或不及預(yù)期等。
|
|
