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我們維持公司的增持評級及盈利預測，預計公司對應歸母凈利潤分別為  1.21  億元，2.10  億元，2.75  億元，EPS分別為  0.20/0.35/0.46  元。目標價  11.52  元。
        公司二季度業(yè)績減虧符合預期。公司  2018  年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤-0.83  億元，去年同期虧損  1.59  億元。2018  年上半年新增訂貨  35.9  億元，同比增長  53%。2018  年上半年，服務制造完成新簽合同同比增長32%。公司上半年以綜合評分第一中標涪陵和華北增壓項目  70  臺壓縮機；鉆完井工具及一體化服務新簽合同額同比增長  14.6%。從公司各板塊以及子公司業(yè)績來看，除油氣鋼管的毛利率下降以外，其他業(yè)務板塊全線回暖。
        海外市場拓展取得良好進展。2018  年上半年,公司全面布局海外市場，取得良好成效。海外市場累計實現(xiàn)新增訂單  4  億元。在俄羅斯、中東、非洲等熱點市場全力爭取設備項目訂單；深植中東市場，公司鉆頭類產(chǎn)品在科威特國家石油公司成功試用，鋼管類產(chǎn)品斬獲沙特延布億元大單連續(xù)油管成套裝備、壓裂橇首次成功出口俄羅斯。
        預計公司下半年業(yè)績將環(huán)比改善。公司業(yè)績通常具有明顯的季節(jié)性特征。一般下半年是公司的交付設備及管材的高峰期。從庫存商品賬面余額的增幅可以看出，2018  年  H1  約  2.69  億的增幅較  2017  年  H1  約0.8  億的增幅同比增加  200%以上。
        風險提示：油價下跌風險，油公司資本開支低于預期，資產(chǎn)減值風險