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方正證券-威高股份(1066.HK)收入端增長(zhǎng)提速,期待2019-190327
上傳日期:
2019/3/28
大?。?/td>
450KB
格式:
pdf 共2頁(yè)
來(lái)源:
方正證券
評(píng)級(jí):
無(wú)
作者:
周小剛
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
同時(shí),公司宣布擬派發(fā)股息每股0.101元。
輸注類業(yè)務(wù)增長(zhǎng)穩(wěn)健,骨科、藥品包裝業(yè)務(wù)提速增長(zhǎng),介入業(yè)務(wù)布局初現(xiàn)。公司醫(yī)療器械分部增長(zhǎng)穩(wěn)健,保持了15%左右的增速;藥品包裝增長(zhǎng)亮眼,增速達(dá)到33%,收入占比已提升至11%;骨科業(yè)務(wù)線同樣高速增長(zhǎng),增速達(dá)到36%,關(guān)節(jié)業(yè)務(wù)已經(jīng)站穩(wěn)腳跟,后續(xù)有望持續(xù)發(fā)力。收購(gòu)愛(ài)瑯后,公司介入業(yè)務(wù)已初具規(guī)模,占收入的16%;愛(ài)瑯中國(guó)的建立,將會(huì)推動(dòng)介入業(yè)務(wù)線增速逐漸加快,目前公司已經(jīng)完成了總經(jīng)理及管理團(tuán)隊(duì)的招募,并完成了15款產(chǎn)品的注冊(cè)變更。同時(shí),公司在高端產(chǎn)品研發(fā)持續(xù)投入,神經(jīng)介入產(chǎn)品腦取栓支架獲得突破性進(jìn)展,提升完善了公司介入產(chǎn)品線。
H股全流通后,控股股東、管理層和公眾股東的利益進(jìn)一步統(tǒng)一?;谕吖煞菰谂R床耗材領(lǐng)域強(qiáng)大的產(chǎn)品能力、銷售渠道、投資合作能力以及并購(gòu)整合能力,我們認(rèn)為公司有望實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的復(fù)合增長(zhǎng),建議重點(diǎn)關(guān)注。
風(fēng)險(xiǎn)提示:行業(yè)降價(jià)力度超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、并購(gòu)整合失敗的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品的銷售和研發(fā)不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)性突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)
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