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        4  月新簽訂  2.14  億元重大合同，預(yù)計(jì)將為  19  年帶來  1.58  億增量收入
        2019  年  4  月，公司又簽訂三份重大合同，金額總計(jì)  2.14  億元。分別是和山西高義的總計(jì)  100  萬噸以上的鐵礦、鐵精粉貨代合同（1.93  億元），和內(nèi)蒙古伊泰月均  16.7  萬噸發(fā)運(yùn)量的物流輔助合同（1800  萬元），和內(nèi)蒙古中馳年包底  20  萬噸發(fā)運(yùn)量的鐵路集運(yùn)合同（300  萬元）。根據(jù)合同期限測算，不考慮結(jié)算賬期的情況下，預(yù)計(jì)將為公司  2019  年帶來  1.58  億元的增量收入。
        投資建議：存量訂單帶來業(yè)績增長，新市場開拓具備長期增長潛力
        存量訂單帶來業(yè)績增長，伴隨基于現(xiàn)有客戶的市場開拓，我們看好公司的長期增長潛力。綜合預(yù)計(jì)  2019-2021  年，公司歸母凈利潤分別為  3.52/4.52/5.58億元，同比增長  30.3%/28.4%/23.4%；對應(yīng)的  EPS  分別為  3.14/4.03/4.98  元每股，對應(yīng)  2019-2021  年  PE  分別為  14.97x、11.66x、9.45x（按未除權(quán)計(jì)算）。給予公司  20  倍  PE  估值（PEG  約為  0.65  倍），對應(yīng)  2019  年  3.14  元的  EPS，合理價(jià)值為  62.8  元/股。維持“買入”評(píng)級(jí)。
        風(fēng)險(xiǎn)提示
        合同違約風(fēng)險(xiǎn)；國際局勢變化；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)下行