>> 廣發(fā)證券-廣發(fā)流動性跟蹤周報（11月第2期）-上周北上資金流入，兩融融資上升-201110
| 上傳日期： |
2020/11/10 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
韋冀星，戴康 |
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股市流動性跟蹤
一級市場：上周IPO規(guī)模為158億元，前一周IPO規(guī)模為105億元。
二級市場：上周在北上資金流入、兩融融資上升等帶動下，A股二級市場整體呈現(xiàn)凈流入。流入方面，上周國內(nèi)基金（股票+混合）新發(fā)行448億元，北上資金流入214億元，兩融融資余額上升137億元；流出方面，重要股東減持81億元，交易費用82億元。
2020年11月（截至11月6日）北上資金凈流入215.91億元。凈流入前五名行業(yè)是非銀金融、電子、銀行、房地產(chǎn)、食品飲料，凈流出行業(yè)前五名是交通運輸、建筑材料、國防軍工、商業(yè)貿(mào)易、家用電器。
投資者情緒：上周融資交易占比8.7%（前一期8.0%），日換手率1.1%（前一期1.1%），機構(gòu)掛單賣出48億元（前一期賣出467億元）。
限售股解禁：上周限售股解禁1674億元，前一周限售股解禁1292億元。預(yù)計本周限售股解禁588億元。
全市場流動性跟蹤——“量”：貨幣投放及派生
基礎(chǔ)貨幣投放：上周央行公開市場操作及MLF凈回籠5900億元。上周共投放逆回購3200億元，共有5100億元逆回購到期，凈回籠逆回購1900億元；上周MLF凈回籠4000億元。2020年10月公開市場及廣義再貸款凈投放基礎(chǔ)貨幣10億元，環(huán)比減少4008億元。
信用貨幣派生：2020年9月，M1增速8.1%（前一期8.0%）；M2增速10.9%（前一期10.4%）。2020年9月新增社融3.48萬億元（前一期約3.59萬億元），金融機構(gòu)新增人民幣貸款1.90萬億元。
全市場流動性跟蹤—— “價”：資金利率及匯率
貨幣市場：上周短端利率多數(shù)下行，SHIBOR隔夜利率下行45BP，R001下行104BP，R007下行97BP，DR007下行37BP，3個月同業(yè)存單收益率下行2BP；
國債市場：上周1Y國債收益率上行6BP至2.78%，10Y國債收益率上行3BP至3.21%，期限利差下行3BP；
信用債市場：上周5年期企業(yè)債收益率下行4BP，信用利差下行10BP；
理財市場：上周公布數(shù)據(jù)顯示，前一周末3個月人民幣理財產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.66%，較上期下行12BP；
外匯市場：上周美元兌人民幣匯率下行1.17%至6.62，人民幣升值。
風(fēng)險提示：流動性環(huán)境出現(xiàn)超預(yù)期波動。
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