>> 興業(yè)證券-電子行業(yè)周報：美國進一步加大出口限制，半導體核心產業(yè)鏈自主可控重要性凸顯-221009
| 上傳日期： |
2022/10/10 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李雙亮,姚丹丹,姚康 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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投資要點
本周美國政府公布了擴大對中國出口限制的新措施，包括將部分實體加入UVL清單以及對先進制程邏輯/存儲增加許可證要求等措施，短期或對國內產業(yè)鏈有所影響，但中長期來看更加凸顯國內半導體核心底層產業(yè)鏈自主可控的重要性。我們看好中長期國內存儲廠及晶圓廠為了搶占全球份額不斷推進的擴產力度及持續(xù)性，疊加核心供應鏈自主可控進程的進一步推進，設備材料零部件國產替代大勢所趨，建議關注相關龍頭公司北方華創(chuàng)、安集科技、拓荊科技、華海清科、芯源微、江豐電子、鼎龍股份、新萊應材、富創(chuàng)精密（待上市）等。
據集微網消息，截至10月1日晚，已有10家造車新勢力發(fā)布了9月汽車交付量數據，10家企業(yè)9月合計交付汽車11.19萬輛，同比增長105.62%，環(huán)比增長10.75%，繼續(xù)保持較高增速。隨著汽車電動化智能化持續(xù)推進，建議關注在此過程中持續(xù)受益的相關芯片公司，主要包括功率半導體公司士蘭微、斯達半導、聞泰科技，汽車MCU龍頭兆易創(chuàng)新以及車規(guī)級隔離芯片新貴納芯微等。
消費電子今年整體果鏈的確定性較高，在去年供應鏈擾動導致的業(yè)績低基數上，今年消費電子品牌公司和果鏈標的業(yè)績增速可期，另外年底大客戶的頭盔發(fā)布在即，有望催化情緒，整體估值有望迎來修復，建議投資者關注擁有自己品牌渠道和新產品占比較高的公司，比如立訊精密、長盈精密、傳音控股、珠海冠宇、大族激光、光峰科技、安克創(chuàng)新、歌爾股份和東山精密等。
風險提示：1、行業(yè)景氣度下滑。2、行業(yè)制造管理成本上升。
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