>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：凱盛新材1000噸／年P(guān)EKK項(xiàng)目即將量產(chǎn)，中國半導(dǎo)體制造業(yè)的本土化程度持續(xù)提高-221010
| 上傳日期： |
2022/10/10 |
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| 857KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收?qǐng)?bào)4304.99點(diǎn)，環(huán)比下跌4.68%。其中，漲幅前五的有博遷新材(7.15%)、建龍微納(5.33%)、長(zhǎng)陽科技(4.47%)、中環(huán)股份(3.95%)、金博股份(3.47%)；跌幅前五的有杉杉股份(-11.46%)、濮陽惠成(-11.06%)、聯(lián)泓新科(-10.66%)、沃特股份(-8.36%)、國恩股份(-8.26%)。六個(gè)子行業(yè)中，申萬三級(jí)行業(yè)半導(dǎo)體材料指數(shù)收?qǐng)?bào)7304.47點(diǎn)，環(huán)比下跌3.36%；申萬三級(jí)行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收?qǐng)?bào)861.22點(diǎn)，環(huán)比下跌4.37%；中信三級(jí)行業(yè)有機(jī)硅材料指數(shù)收?qǐng)?bào)8597點(diǎn)，環(huán)比下跌5.02%；中信三級(jí)行業(yè)碳纖維指數(shù)收?qǐng)?bào)5014.93點(diǎn)，環(huán)比上漲1.57%；中信三級(jí)行業(yè)鋰電指數(shù)收?qǐng)?bào)4147.71點(diǎn)，環(huán)比下跌4.3%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收?qǐng)?bào)1710.13點(diǎn)，環(huán)比下跌3.64%。
凱盛新材1000噸/年P(guān)EKK項(xiàng)目即將量產(chǎn)。9月28日，山東凱盛新材料股份有限公司表示，公司PEKK產(chǎn)品目前已在多個(gè)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行小批量的試用和驗(yàn)證，募投項(xiàng)目首期1000噸/年的PEKK生產(chǎn)裝置將在今年第四季度投入試運(yùn)行。該裝置投產(chǎn)后，凱盛新材將成為全球第三家、國內(nèi)唯一一家能工業(yè)化量產(chǎn)這一新材料的企業(yè)。聚醚酮酮屬于典型的高性能新材料產(chǎn)品，主要應(yīng)用于航空航天、國防軍工、高端植入醫(yī)療等領(lǐng)域，其所在的聚芳醚酮(PAEK)新材料市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來增幅10%以上。凱盛新材2000噸/年聚醚酮酮樹脂及成型應(yīng)用項(xiàng)目建設(shè)完成后，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后的營業(yè)收入為10.11億元(含增值稅)，稅后凈利潤(rùn)為3.42億元。
中國半導(dǎo)體制造業(yè)的本土化程度持續(xù)提高。10月9日，Gartner公司表示，中國企業(yè)在半導(dǎo)體制造材料、晶圓制造設(shè)備和器件制造工藝技術(shù)領(lǐng)域的某些環(huán)節(jié)取得了顯著的進(jìn)步。越來越多的本土企業(yè)可以支持成熟制程的半導(dǎo)體制造，從而擴(kuò)大了半導(dǎo)體制造商可選擇的國內(nèi)供應(yīng)商范圍。但中國廠商在半導(dǎo)體制造的先進(jìn)材料、高端光刻設(shè)備和最先進(jìn)制程器件制造工藝方面仍然缺乏關(guān)鍵技術(shù)能力。到2027年，在中國28納米以上成熟制程節(jié)點(diǎn)（包括傳統(tǒng)制程節(jié)點(diǎn)）半導(dǎo)體制造中，來自國內(nèi)廠商的關(guān)鍵原材料和關(guān)鍵晶圓制造設(shè)備的數(shù)量比例將超過50%。
重點(diǎn)標(biāo)的推薦：半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢(shì)最大化。光刻膠板塊為我國自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進(jìn)口替代方面的高速進(jìn)展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點(diǎn)關(guān)注華特氣體。電子化學(xué)品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國內(nèi)持續(xù)推進(jìn)制造升級(jí)，高標(biāo)準(zhǔn)、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國瓷材料三大業(yè)務(wù)保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點(diǎn)關(guān)注新材料平臺(tái)型公司國瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進(jìn)軍千億潤(rùn)滑油添加劑，打造第二增長(zhǎng)點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風(fēng)電裝機(jī)量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。
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