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二十大報(bào)告指出，“以新安全格局保障新發(fā)展格局”，安全在發(fā)展中的作用愈發(fā)重要。一則，當(dāng)前國際形勢加速演變，逆全球化趨勢加強(qiáng)，我國面臨多元安全威脅；二則，“十四五”時(shí)期，中美進(jìn)入指標(biāo)對抗期，為避免陷入“修昔底德陷阱”，需要把握戰(zhàn)略主動(dòng)；三則，統(tǒng)籌發(fā)展和安全是黨中央立足新發(fā)展階段、新發(fā)展環(huán)境所作出的戰(zhàn)略選擇。
　　十八大報(bào)告中，“安全”出現(xiàn)35次，“發(fā)展”出現(xiàn)296次；十九大報(bào)告中，“安全”出現(xiàn)55次，“發(fā)展”出現(xiàn)232次，首次出現(xiàn)“安全發(fā)展理念”；二十大報(bào)告簡版中，“安全”出現(xiàn)50次，“發(fā)展”出現(xiàn)108次，首次出現(xiàn)“以新安全格局保障新發(fā)展格局”。由此可見，堅(jiān)持安全與發(fā)展并重，被擺在了更加重要的位置。
　　光大研究十二個(gè)行業(yè)聚焦二十大報(bào)告之安全發(fā)展思想，分析在國家安全發(fā)展背景下，細(xì)分行業(yè)面臨怎樣的挑戰(zhàn)？如何實(shí)現(xiàn)安全發(fā)展突圍？未來如何進(jìn)行投資布局。
　　金融行業(yè)：在金融業(yè)穩(wěn)健性中尋求機(jī)會(huì)。建議關(guān)注圍繞金融安全提供基礎(chǔ)設(shè)施支持的機(jī)會(huì)，如為跨境支付體系等提供軟硬件支持、為數(shù)字貨幣提供技術(shù)解決方案等相關(guān)行公司。
　　半導(dǎo)體行業(yè)：自主可控確定性增強(qiáng)，強(qiáng)烈看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的國產(chǎn)化。
　　半導(dǎo)體設(shè)備層面，持續(xù)看好半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)份額提升的邏輯，建議關(guān)注上市公司包括北方華創(chuàng)、拓荊科技、華海清科、中微公司、盛美上海、至純科技、華峰測控等。
　　半導(dǎo)體材料層面，建議關(guān)注：（1）半導(dǎo)體光刻膠：彤程新材、晶瑞電材等；（2）PCB油墨：廣信材料等；（3）面板光刻膠：雅克科技、飛凱材料；（4）濕電子：江化微、興發(fā)集團(tuán)等。（5）電子特氣：昊華科技、華特氣體；（6）CMP：安集科技、鼎龍股份。
　　半導(dǎo)體設(shè)計(jì)層面，建議關(guān)注：（1）DDR5產(chǎn)業(yè)：瀾起科技、聚辰股份；（2）特種IC：紫光國微、臻鐳科技、智明達(dá)等；（3）邏輯：兆易創(chuàng)新、晶晨股份、中穎電子等。（4）手機(jī)供應(yīng)鏈：韋爾股份、卓勝微、唯捷創(chuàng)芯；（5）模擬：圣邦股份、思瑞浦等。
　　計(jì)算機(jī)行業(yè)：信創(chuàng)二階深化，有望開啟數(shù)倍于首階段的市場空間。建議關(guān)注：（1）基礎(chǔ)硬件領(lǐng)域，神州數(shù)碼、納思達(dá)、中國長城、中科曙光；（2）基礎(chǔ)軟件領(lǐng)域，中國軟件、太極股份、海量數(shù)據(jù)等；（3）應(yīng)用軟件領(lǐng)域，金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)。
　　通信行業(yè)：依托芯片國產(chǎn)化，重點(diǎn)關(guān)注光芯片。建議關(guān)注：（1）磷化銦領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注光迅科技。（2）硅光領(lǐng)域，目前仍需依靠美國代工，未來需在代工環(huán)節(jié)加大投資。（3）鈮酸鋰領(lǐng)域，或是我國光通信實(shí)現(xiàn)彎道超車的重要方向，關(guān)注未上市公司：蘇州極刻光核、江蘇鈮奧光電，以及上市公司光庫科技。
　　國防軍工行業(yè)：亟需全面實(shí)現(xiàn)自主可控，關(guān)注國產(chǎn)化替代進(jìn)程。電子信息化方面，建議關(guān)注振華科技、中航光電、宏達(dá)電子、航天電器、國?？萍?；軍工新材料，建議關(guān)注中航高科、中簡科技、光威復(fù)材、西部超導(dǎo)、鋼研高納；軍工檢測方面，關(guān)注蘇試試驗(yàn)。
　　新能源行業(yè)：“碳中和”是能源安全和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在需求。鋰電領(lǐng)域，關(guān)注行業(yè)龍頭寧德時(shí)代；光伏領(lǐng)域，關(guān)注隆基綠能、通威股份、晶科能源、陽光電源；儲(chǔ)能領(lǐng)域，關(guān)注寧德時(shí)代、陽光電源；特高壓領(lǐng)域，關(guān)注思源電氣、特變電工、國電南瑞、許繼電氣。
　　汽車行業(yè)：供應(yīng)鏈、數(shù)據(jù)安全是基石。目前核心零部件的國產(chǎn)替代邏輯有望得到進(jìn)一步加速。建議關(guān)注：伯特利、耐世特、拓普集團(tuán)、比亞迪。
　　金屬行業(yè)：關(guān)注資源自給及技術(shù)替代帶來的投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：（1）礦產(chǎn)資源自給領(lǐng)域：紫金礦業(yè)、中國宏橋、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)；（2）技術(shù)替代領(lǐng)域：高溫合金龍頭撫順特鋼、鈉電池轉(zhuǎn)型的華陽股份、向釩電池產(chǎn)業(yè)鏈延伸的釩鈦股份。
　　醫(yī)藥行業(yè)：重點(diǎn)關(guān)注高端醫(yī)療制造自主可控和生命科學(xué)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈安全。建議重點(diǎn)關(guān)注高端醫(yī)學(xué)影像設(shè)備（聯(lián)影醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、新華醫(yī)療、奕瑞科技等）、基因測序（華大智造、賽納生物、真邁生物和齊碳科技等）、生命科學(xué)上游（產(chǎn)品型企業(yè)如諾唯贊、百普賽斯等，平臺(tái)型企業(yè)如泰坦科技）的自主可控發(fā)展前景。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國際政治形勢演化超預(yù)期、疫情影響超預(yù)期、國際貿(mào)易政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)等。