>> 國泰君安-量化產品周報：小盤風格占優(yōu)，500指增表現(xiàn)較好-221015
| 上傳日期： |
2022/10/17 |
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| 1367KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
陳奧林,徐忠亞 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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上周市場主要指數(shù)反彈明顯，小盤表現(xiàn)占優(yōu)。創(chuàng)業(yè)板指漲幅最高，為6.3%；上證50跌幅最大，為-1.0%。上周行業(yè)多數(shù)回暖，持續(xù)分化較大。醫(yī)藥漲幅最大，為7.5%；食品飲料跌幅最大，為-4.8%。
上漲股票風格分析：與前一周風格相比，動量因子暴露有所提升，市值因子暴露有所降低，其他風格暴露與上周基本一致。對于組合收益拆分：組合收益2.93%，風格收益1.06%，行業(yè)收益-8.10%，阿爾法收益9.97%。貝塔和BP貢獻了較高的收益；上周風格收益貢獻為正，阿爾法收益為正。
風格因子收益：上周貝塔收益最高，周累計收益為0.830%，BP收益次之，為0.315%，動量第三，為0.233%；市值收益較低。
組合收益追蹤：基本面組合收益率2.90%，樣本區(qū)間組合收益率67.22%；陸股通組合收益率5.49%，樣本區(qū)間合收益率25.86%；因子收益拆分組合收益率2.33%，樣本區(qū)間組合收益率73.93%；量價因子組合收益率4.29%，樣本區(qū)間組合收益率83.94%。
指數(shù)風險預測：涉及指數(shù)預測波動率所處范圍為16%至27%，相比上周提高。其中，創(chuàng)業(yè)板指波動率最高，為26.6%，其次是創(chuàng)業(yè)板綜和中證1000，分別為25.4%和25.2%，風險相對較高；上證綜指預測波動率最低，為16.3%，其次是滬深300和上證180，分別為18.0%和17.3%，風險相對較低。
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