>> 國泰君安-量化產(chǎn)品周報：小盤風(fēng)格占優(yōu)，半導(dǎo)體指增表現(xiàn)較好-221022
| 上傳日期： |
2022/10/24 |
大小： |
1562KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
陳奧林,徐忠亞 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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上周市場主要指數(shù)多數(shù)回調(diào)，小盤表現(xiàn)占優(yōu)。中證1000漲幅最高，為0.4%；上證50跌幅最大，為-3.8%。上周行業(yè)多數(shù)下跌，持續(xù)分化較大。計算機漲幅最大，為2.8%；食品飲料跌幅最大，為-5.9%。
上漲股票風(fēng)格分析：與前一周風(fēng)格相比，波動率因子暴露有所提升，市值因子暴露有所降低，其他風(fēng)格暴露與上周基本一致。對于組合收益拆分：組合收益2.64%，風(fēng)格收益-1.05%，行業(yè)收益-11.57%，阿爾法收益15.26%。貝塔和動量貢獻了較高的收益；上周風(fēng)格收益貢獻為負，阿爾法收益為正。
風(fēng)格因子收益：上周貝塔收益最高，周累計收益為0.487%，動量收益次之，為0.237%，BP第三，為0.129%；流動性和市值收益較低。
組合收益追蹤：基本面組合收益率-0.74%，樣本區(qū)間組合收益率65.98%；陸股通組合收益率-2.42%，樣本區(qū)間合收益率22.81%；因子收益拆分組合收益率-2.86%，樣本區(qū)間組合收益率68.96%；量價因子組合收益率0.46%，樣本區(qū)間組合收益率84.78%。
指數(shù)風(fēng)險預(yù)測：涉及指數(shù)預(yù)測波動率所處范圍為15%至26%，相比上周降低。其中，創(chuàng)業(yè)板指波動率最高，為25.4%，其次是創(chuàng)業(yè)板綜和中證1000，分別為24.3%和24.0%，風(fēng)險相對較高；上證綜指預(yù)測波動率最低，為15.5%，其次是中證800和上證180，分別為17.3%和16.7%，風(fēng)險相對較低。
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