>> 中泰證券-波動技術(shù)擇時周報：不確定性和波動率下降收斂、中期底部逢低可積極做多-221023
| 上傳日期： |
2022/10/24 |
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| 2900KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
倪孝威 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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正弦波定形擇時
風(fēng)險偏好有所波動、創(chuàng)業(yè)板動力和滬深300趨勢因子為正上升趨勢、說明風(fēng)險偏好短期底部強化確認(rèn)；創(chuàng)業(yè)板最為強勢利于成長主線、滬深300趨勢因子回升至大級別信號走強，可逢低積極做多。
技術(shù)分析定位
本周1/9指數(shù)收漲、科創(chuàng)50漲1.37%、中證500跌-0.28%抗跌靠前；上證50跌-3.77%，超大盤跌-2.79%跌幅靠前；3/9指數(shù)收漲在5周線上、9/9指數(shù)在25周均線之下、9/9在55周均線之下，滬深300指數(shù)整周跌-2.59%弱于上證指數(shù)跌-1.08%、強于上證50跌-3.77%說明市場內(nèi)核抗跌。
行業(yè)指數(shù)動量強度和微觀結(jié)構(gòu)
本周申萬一級行業(yè)數(shù)據(jù)，行業(yè)強勢個股占比10%以上的板塊仍占比10%以上的板塊仍僅有交通運輸；10%以下走強的板塊較多靠前的有：機械設(shè)備、鋼鐵、傳媒、化工、醫(yī)藥生物、國防軍工、通信、建筑裝飾和電氣設(shè)備；綜合近一個月微觀結(jié)構(gòu)趨勢靠前的板塊（接近200天均線趨勢向上）為采掘、交通運輸、有色金屬、家用電器、機械設(shè)備、房地產(chǎn)和化工；本周整體市場強勢個股數(shù)目166比上周157占比回升5.73%，脫離恐慌底部區(qū)間；平均市值216億小于上周264億說明中小盤股相對活躍。
波動率和結(jié)構(gòu)觀察
小周線創(chuàng)業(yè)板指和滬深300趨勢因子繼續(xù)回升在零軸之上，創(chuàng)業(yè)板指最為強勢利于成長主線走勢、全局風(fēng)險偏好波動回升靠近零軸。中期看周線級別，對數(shù)波動率回落收斂利于形成買點、中期全局風(fēng)險偏好動力在零軸之下繼續(xù)回升，目前中長期風(fēng)險偏好動力信號2/3回升轉(zhuǎn)強勢，估本月可以3/3確認(rèn)走強。匯率要素方面、日元/美元匯率高位K線穿頭破腳筑頂動作，美元指數(shù)回落，美元/RMB高點回落，A股市場聯(lián)系密切的A50指數(shù)新低后收陽和恒生指數(shù)新低十字星止跌，多個要素共振的可輔助上證50指數(shù)構(gòu)建周線底部確認(rèn)，建議逢低積極做多。市場微觀結(jié)構(gòu)強勢股占比約3.95%，比上周3.73%回升5.73%、強勢股分布上看：科創(chuàng)板占7.83%（上周5.73%）、創(chuàng)業(yè)板占15.7%（上周12.1%）、滬深300占3.61%（上周6.37%）、市場核心中證500占16.3%（上周17.8%），中證1000占16.3%（上周16.6%）；科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板占比回升系信創(chuàng)醫(yī)藥板塊帶動、其他指數(shù)在微觀個數(shù)增加的背景下強勢股占比降低，說明局部行業(yè)板塊比較強勢。中長期大方向上結(jié)構(gòu)總體仍偏向中小盤成長主線。
風(fēng)險提示：報告資料均來源于公開數(shù)據(jù)，分析結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建立模型和測算完成，在政策、市場環(huán)境等發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險。
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